《衍生金融工具》(第二版)习题及答案第7章.pdfVIP

第七章 7.1请解释为什么美式期权的价值总是不低于具有同样标的资产、同样执行价 格和失效日的欧式期权的价值。 解：美式期权比欧式期权更灵活，赋予买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的 风险，因此，美式期权的期权费相对同等条件下的欧式期权较高。 7.2卖空一个看跌期权和买进一个看涨期权的区别有哪些？ 解：卖出看涨期权一方得到期权费，承担无限风险；买入看跌期权支付期权费，承担 有限风险。 7.3可赎回债券的赎回价格与债券面值相等吗？ 解：不相等。赎回价格是发行前约定的一个价格，而债券面值是由债券本身决定