煤炭行业产业链及核心企业分析报告.docx

第一节行业定义及整体发展趋势 一、行业定义 （一） 定义 煤（煤炭）是指植物遗体在覆盖地层下，压实、转化而成的固体有机可燃沉积岩。 对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动构成煤炭开采和洗选业。在我国国民经济行 业分类中，煤炭开采和洗选业属于采矿业，包括地下或地上采掘、矿井的运行，以及一 般在矿址上或矿址附近从事的旨在加工原材料的所有辅助性工作，例如碾磨、选矿和处 理，但不包括煤制品的生产、煤炭勘探和建筑工程活动。 （二） 分类 我国煤炭产业主要指煤炭采选业，包括无烟煤、烟煤、褐煤等原煤煤种的开采与洗 选。从细分行业来看，煤炭采选业分为煤炭开采业和煤炭洗选业。 根据煤的煤化程度和工艺性能指标，煤炭开采和洗选业可分为三个子行业： （1） 烟煤和无烟煤的开采洗选：指对地下或露天烟煤、无烟煤的开采，以及对采 出的烟煤、无烟煤及其他硬煤进行洗选、分级等提高质量的活动。 （2） 褐煤的开采洗选：指对褐煤（煤化程度较低的一种煤炭）的地下或露天开采， 以及对采出的褐煤进行洗选、分级等提高质量的活动。 （3） 其他煤炭采选：指对生长在古生代地层中的含碳量低、 灰分高的煤炭资源（如 石煤、泥炭）的开采 国民经济行业分类及代码 B 06 煤炭开采和洗选业 0610 烟煤和无烟煤的开采洗选 0620 褐煤的开采洗选 0690 其他煤炭采选 资料来源：《国民经济行业分类》 GB/T4754— 2002 按照煤炭资源开采方式的不同，可将煤炭开采分为矿井开采（埋藏较深）和露天开 采（埋藏较浅）两种。可露天开采的资源量在总资源量中的比重大小是衡量开采条件优 劣的重要指标；此外，矿井开采条件的好坏还与煤矿中含瓦斯的多少成反比。我国可露 天开采的储量仅占7.5%，美国为32%，澳大利亚为35% ;且煤矿中含瓦斯比例高，高 瓦斯和有瓦斯突出的矿井占40%以上。目前，我国采煤以矿井开采为主，如山西、山东、 徐州及东北地区大多数采用这一开采方式；也有露天开采，如哈尔乌素露天煤矿就是我 国目前最大的露天矿区。 按照煤炭的指标属性，其用途可以分为化工，喷吹用煤、动力煤和炼焦煤。具体分 类如下表所示： 煤炭分类及储量占比表 大类 小类 分类指标 储量占 比（% 用途 干燥无灰基挥发 份（Vr%） 粘结指数 （G） 无烟煤: 无烟煤 =10.0 7.92 化工、喷吹、动力 烟煤 贫煤 10.0 ?20.0 =5 2.85 动力煤 贫瘦煤 10.0 ?20.0 5 ?20 2.12 炼焦煤 瘦煤 10.0 ?20.0 20 ?65 2.7 焦煤 20.0 ?28.0 50 ?65 2.94 10.0 ?28 65* 肥煤 =10.0 ?37.0 (85)* 5.03 1/3焦煤 28.0 ?37.0 65* 2.31 气肥煤 37.0 (85)* 3.26 气煤 28.0 ?37.0 50 ?60 9.76 37 35 1/2中粘煤 20.0 ?37 30 ?50 4.21 动力煤 弱粘煤 20.0 ?37.0 5 ?30 2.97 不粘煤 20.0 ?37.0 =5 25.53 长焰煤 37.0 =35 21.59 褐煤 褐煤 37.0 6.81 动力、化工 37 资料来源：世经未来 二、煤炭行业整体发展趋势 （一）原煤产量将继续保持增长态势 全国原煤总产量走势图 单位：万吨 4o,cao ur-t LtHH ur-t LtHH ?s s.?0 SB s8 ?s L?缶 gg 32,30024^0016^009,2OQ1,500 32,300 24^00 16^00 9,2OQ 1,500 ■动 og 隼 ■ 2uioir 资料来源：世经未来 对于各个大型煤炭企业来说，在基本完成年度生产任务的情况下，出于安全生 产考虑，部分企业会适当放缓生产步伐，从而对煤炭产量带来一定影响。但是，由 于当前正处于市场需求旺季，市场煤价格整体上处于上涨阶段，出于盈利目考虑， 煤炭企业此时本应加大煤炭生产力度，从而获得更多收益。如果从纯粹市场角度考 虑，企业将在追求利润和保障安全之间进行的权衡，在保障安全生产的情况下，尽 量增加煤炭产量。 政府对煤炭企业的指令指导也是影响煤炭产量的重要因素。当前通胀压力巨 大，煤价也正处于上涨通道，煤价持续上涨给政府主管部门带来的调控压力不断加 大。考虑到煤电年度谈判即将开启，为了抑制煤价连续上扬、减小政府调控压力, 也为了能够让煤电双方顺利签订年度合同，政府也会对煤炭行业生产进行一定指 导。11月16日-17日，国家发改委经济运行调节局在北京召开部分省市煤炭生产 工作汇报会。会议要求，各产煤省和中央大型煤炭企业要高度重视今冬明春的煤炭 生产供应工作，正确处理好安全与生产的关系，保持生产的稳定性和连续性，要加 强行业自律，稳定市场价格，不得限制煤炭出省，努力