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商业银行经营管理学2021/7/4第十一章 商业银行资产负债管理策略概述资产管理思想资产管理方法负债管理理论负债管理方法资金缺口管理持续期的应用2021/7/4资产与负债之间的衔接与连接资金的整体调度、设计与安排随之资金的属性的展开而展开2021/7/4概述资金是商业银行的核心经营对象商业银行资产负债管理就是解决商业银行资金管理问题上的整体策略问题广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金的配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。它既不单纯站在资金运用的角度，也不单纯站在资金来源的角度，而是考虑银行整体资金的配置状态，以实现银行的经营目标。2021/7/4概述目前，一些狭义的使用资产负债管理这一概念，主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或者通过调整总体资产和负债的持续期（duration)，来维持银行的正的净值。资金管理过程的展开，也是资金属性不断展开的过程2021/7/4商业银行经营管理理论的演进 商业贷款理论可转换理论预期收入理论资产管理理论负债管理理论存款理论销售理论购买理论资产负债综合管理理论2021/7/4资产管理思想时间：20世纪背景：商业银行是金融机构的主要代表间接融资是经济活动中最主要的融资方式商业银行的资金来源以活期存款为主，资金供给相对充裕，资金来源的水平和结构被认为是独立于银行决策之外管理的主要任务：维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性2021/7/4资产管理思想资产管理理论沿革1.商业性贷款理论基本观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要指短期的工商业流动资金贷款。由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称为自动清偿理论，又由于该理论强调商业银行放款以商业行为为基础，并以真实商业票据为抵押，因此也被称为：真实票据理论贡献：强调资金运用受制于资金来源的性质与结构；强调银行应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经营不足：没有考虑活期存款的稳定余额，银行资产过多地集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上；忽视了贷款需求的多样性，能够提供的贷款种类太少；忽视了贷款清偿的外部条件2021/7/4资产管理思想2.资产可转换性理论基本观点：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期证券。贡献：在沿袭商业贷款理论中银行应保持高度流动性主张的同时，扩大了银行资产运用的范围不足：过分强调可转换资产，限制了投入到高盈利资产上去；另外可转换资产的盈利能力也受到相关因素的影响，不是绝对的。2021/7/4资产管理思想3.预期收入理论基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入。而不是贷款的期限的长短。借款人的预期收入有保证，期限较长的贷款也可以安全收回；借款人的预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。贡献：为贷款范围的扩大提供了理论依据不足：有可能放大风险2021/7/4资产管理方法（一）资金总库法（资金合用分配法）1.操作程序：由银行将各种渠道的资金集中起来，形成资金池，将资金池中的资金视为同质的单一来源，将其按照资产流动性大小进行梯次分配。2021/7/42、按流动性分配资产：（1）一级储备：库存现金、在中央银行存款、同业存款和托收中的现金等。主要用于满足法定存款准备金需求、日常营业中的付款、支票清算需求、意外提存和意外贷款需求。（2）二级储备：短期国库券、地方政府债券、金融债券等安全性较高、流动性和市场性较强的证券。主要用于满足意外提存和意外贷款需求。（3）各类贷款：主要用于盈利。（4）其他有价证券：用于盈利和改善资产组合状况。2021/7/4银行资金来源活期存款储蓄存款定期存款短期借款资本性债务股本银行资金按优先权运用一线准备金二线准备金放款长期证券资金合用分配法资金集合库2021/7/43、特点：（1）不考虑资金来源，在资金运用时，在保证资产流动性的前提下再考虑其盈利性。（2）资金分配主要靠管理人员主观判断，导致保留较多流动性资产的情况，降低了盈利水平。2021/7/4（二）资金分配法1.操作程序：银行按照不同的资金来源的流动性和法定准备金要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按照不同的比重分配到不同的资产形式。2021/7/42