投资银行学第12章.ppt

第十二章 公司收购与兼并--理论基础;第一节 资产重组与公司购并 概述;二、公司扩张的主要方式 ;三、公司收缩的主要方式;四、公司并购的理论与动机 ;五、公司购并的作用;六、公司购并的类型;（一）按目标公司的业务性质和所处产业的分类;;;第二节 公司购并的步骤;二、选择购并的目标;;（二）对目标公司进行实地考察;（二）对目标公司进行实地考察;（二）对目标公司进行实地考察;三、设计收购方案;四、选择中介机构;五、目标企业价值评定;六、融通资金;七、并购业务实际操作;八、公司并后整合;第三节 购并的经济效益;二、购并经济效益的计算;二、购并经济效益的计算;二、购并经济效益的计算;二、购并经济效益的计算;二、购并经济效益的计算;三、换股比率对购并价值的影响;三、换股比率对购并价值的影响; ; ;案例2、A公司收购B公司 ;案例2、A公司收购B公司 ;四、购并对双方股东当前收益的影响;;;从目标公司的利益考虑：;;五、购并对公司未来收益的影响 ;第四节 杠杆收购;第四节 杠杆收购;二、杠杆收购的特点;三、杠杆收购的融资工具;三、杠杆收购的融资工具;四、杠杆收购的收益来源;四、杠杆收购的收益来源;四、杠杆收购的收益来源;五、对杠杆收购的评价;五、对杠杆收购的评价;第五节 敌意收购与反购并 ;熊式拥抱（bear hug）;标