洋河股份资产评估报告.pdf

江苏洋河酒厂股份有限公司企业价值评估 一、洋河股份有限公司概况 江苏洋河酒厂股份有限公司 (苏酒集团 )于 2009 年 11 月 6 日在深圳证券交易 所正式挂牌上市，成为江苏省白酒行业首家中小板上市公司，股票代码为 002304，简称“洋河股份”。 江苏洋河酒厂股份有限公司位于江苏省宿迁市洋河新区境内，紧临徐淮高 速公路，背靠京杭大运河，宿淮铁路。拥有洋河、双沟、来安三大酿酒生产基 地和苏酒集团贸易股份有限公司，是中国白酒行业唯一拥有两大中国名酒、两 个中华老字号和五枚中国驰名商标的企业，也是中国白酒行业技术实力最强、 生产规模最大、现代化程度最高的集团之一。 2010 年 4 月 8 日，宿迁市国丰资 产经营管理有限公司将其持有的江苏双沟酒业股份有限公司 40.59%的股份转让 给洋河酒厂。至 2011 年 3 月 20 日，双沟酒业的股权全部转让给洋河酒厂 ,洋 河、双沟强强联合，组建苏酒集团。 江苏洋河酒厂股份有限公司又称为洋河股份、苏酒集团，目前公司的子公 司有：江苏双沟酒业、江苏洋河包装公司、江苏洋河酒酿造分公司（原洋河酒 酿制生产部分）、江苏苏酒实业和江苏泗阳农村商业合作银行。其中江苏双沟 酒业是公司控股子公司，而其子公司苏酒实业将是公司的营销统管平台，旗下 将有洋河酒业和双沟工贸。苏酒集团贸易股份有限公司是江苏洋河酒厂股份有 限公司所属的全资子公司，系江苏洋河酒厂股份有限公司所有产品、品牌的全 国营运中心，是集团最主要利润的创造中心。 二、评估目的 本次评估的目的是对洋河股份有限公司的整体资产进行评估，确定被评估 资产的公平市值。 三、评估范围和对象 A 股份有限公司拟收购外方所持有的洋河股份有限公司部分股权，由此确 定的评估范围和对象是洋河股份有限公司的整体资产价值，也即企业价值。 四、评估基准日 资产评估基准日期确定为 2016 年 1 月 1 日。 1 五、评估原则 根据国家国有资产管理及评估的有关法规，我们遵循独立性、客观性、科 学性、公正性、资产持续经营、替代性、公开市场的原则，以及其他一般公允 的评估原则，对洋河股份有限公司的整体资产进行评估。 六、评估假设和依据 (一)评估假设 因此，对洋河股份有限公司收益法评估时以 “持续经营 ”和 “公开市场 ”作为 假设前提。 (二)评估依据 我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律、 法规，以及在评估中参考的文件资料主要有： 1.评估行为依据 (1)A 股份有限公司收购洋河股份有限公司股权的相关法律文件； (2)A 股份有限公司与评估机构签订的评估业务委托书。 2. 评估法规依据 (1)国务院 1991 年第 91 号令《国有资产评估管理办法》； (2)国家国有资产管理局国资办发 [1992]36 号文《国有资产评估管理办法施 行细则》； (3)国家财政部财评字 [1999]91 号《关于印发 资产评估报告基本内容与格式 的暂行规定 的通知》； (4)中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行）》； (5) 《中华人民共和国企业所得税暂行条例》（国务院 1993 年 12 月 13 日）； (6) 《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院 1994 年 1 月 1 日起施 行）； (7)其他相关的法律、法规文件。 3. 评估产权依据 (1)中外双方签订的合资经营的合同、章程； (2)中华人民共和国对外贸易经济合作部颁发的 “外商投资企业批准证书 ”； (3)洋河股份有限公司营业执照；