2021年政府引导基金与股权投资基金二手市场分析.docx

2021年政府引导基金与股权投资基金二手市场分析 ??一、政府引导基金现状 ??截至2021年上半年，中国已设立1907个政府引导基金，目标规模约为11.71万亿元，到位规模约为5.74万亿元。近五年来，引导基金设立步伐逐步放缓，引导基金发展进入存量优化阶段。不少引导基金纷纷修改管理办法，不断探索和完善自身运行机制。 ??从资金层面看，中国政府引导资金总量主要集中在地级和县级，单一引导资金规模与其水平呈正相关；从基金类型来看，主要是产业基金。近年来，投资领域主要是“中国制造2025”和七大战略性新兴产业。 2012-2021H1中国政府引导基金设立与募集情况 ??二、分布情况 ??2021年上半年，中国设立的大部分政府指导基金位于地、市、区和县一级。引导基金设立层次延续下沉特征，更多地州、市、区、县引导基金设立定位更侧重于具体领域。 2021H1中国政府引导基金各级别分布情况 中国证券投资基金业、 ??2021年上半年，中国设立的政府引导基金仍以产业基金为主，投资领域主要为战略性新兴产业、医疗和绿色生态。与往年相比，2021年上半年成立的单一风险投资基金规模较大，例如苏州天使投资引导基金（有限合伙）已到位规模高达60亿。 2021H1中国政府引导基金各类型分布情况 中国证券投资基金业、 ??截至2021上半年中国政府引导基金已到位规模最多的是北京，达到了17152.72亿元，广东为6692.41亿元，江苏为3775.78亿元，同时江苏也是设立数量最高的，数量有217个。 ??2021年上半年中国政府引导基金已到位规模最高的是江苏，达到了316.2亿元，设立数量为11个，也是中国最多的。已到位规模上100亿元的还有山东、河北、广东。 ??三、二手市场现状 ??2021年上半年，二手份额交易量自2014年以来持续上升，半年交易量达到586笔，同比增长17.4%。 ??2021年上半年可供二手份额交易额322.98亿元，同比增长72.2%；平均单笔交易金额约9700万元，较上半年下降12.8%，但同比增长29.7%。 ??2020年下半年疫情得到控制后，国内二手基金交易活动达到新水平。与此同时，国内二手份额私募越来越受欢迎，推动了2021年上半年市场的持续繁荣。 2017-2021H1人民币基金二手份额按半年度交易情况 中国证券投资基金业、 ??四、交易类型 ??2014到2021上半年二手份额交易中富有家族及个人买卖数量都是最高的，分别为3255家与4095家。其次是非上市公司的2097家与2086家。 ??通过交易，富有家族及个人大量流出市场，数量与金额均呈净下降。机构投资者如上市公司、政府性资金、市场化母基金等则呈流入趋势。金融机构类LP的净流出资金规模最大，主要原因是资管新规对其提出的整改需求促使其寻求二手交易方式退出所投的私募基金。