财务尽职调查实务及案例分析.pptxVIP

1 财务尽职调查实务及案例分析 财务尽职调查概述（续） 尽职调查的几个特征： 第一：尽职调查强调的是调查的过程，包括搜集资料的过程和分析的过程两个方面； 第二：尽职调查的目的是通过搜集信息来作出决断； 第三：尽职调查是客户自愿的，其结果只对委托方负责。 尽职调查：是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后（一般是签订Term Sheet），经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。 财务尽职调查：即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。 第2页/共78页 1.2 为什么要进行尽职调查？ 尽职调查的目的与作用 目的：是通过研究拟议中的交易风险和机会来提供协助。 作用： 尽职调查的进行，常与建议的收购、合并、合营或其他交易有关，也可因融资目的而进行。 尽职调查工作主要围绕着人们关心或有利益关联的商业活动和相关财务数据而展开。因此需要对所实施的程序进行调整以满足特定的需求。 财务尽职调查是企业价值评估操作中必不可少的一个重要环节。 第3页/共78页 尽调的期望效果： 理清目标企业股权结构，确定评价主体，明确收购/兼并的范围，在谈判与并购协议中尽可能规避风险；　 通过组织结构、控制环境、管理制度、财务制度建设的调查与评价，预期经营风险与财务风险；　 通过运营/财务现状及公司发展趋势的分析描述，预计收构/兼并