利率市场化对商业银行资产业务经营影响.doc

利率市场化对商业银行财家产务经营的影响 利率市场化对商业银行财家产务经营的影响 PAGE / NUMPAGES 利率市场化对商业银行财家产务经营的影响 利率市场化对商业银行财家产务经营的影响 利率市场化是指利率的决定权交给市场， 由市场主体自行决定利率的过程。 在利率市场化的条件下， 假如市场竞争充足，则任何单调的市场主体都不可以成为利率的单方 面决定者。 利率市场化的主要意义在于促进金融创新， 金融市场主体充足而赋有竞争意识， 全部的经济主体都会获取创新带来的利处。 从微观讲， 利率市场化后， 能够提高资本需求的利率弹性，使资本流动合理化、 效益化， 从整体上除去利率的全部制、部门、行业鄙视，使利率充足反响资本的供求， 使利率的水平与构造与信誉风险密切联系。 宏观方面， 市场化的利率在动员积蓄和积蓄转变投资方面都有不行代替的作用。 利率市场化的过程， 实质上是一个培养金融市场由低 水平向高水平转变的过程， 最后形成完美的金融市场： 融 资工具品种齐备、构造合理；信息表露制度充足； 赋有法律和经济手段看管系统； 同时，利率市场化将有益于中央银行对金融市场间接调控体制的形成， 对完美金融系统建设起到至关重要的作用。 一．利率市场化包含两个内容： （一）是商业银行的存贷款利率市场化； （二）是中央银行经过间接调控的方 式影响市场利率。 1．商业银行存贷款利率市场化。 在市场利率制度下， 商业银行集利率的拟订者和履行 者于一身， 依据以同业拆借利率为代表的市场利率、 本行 资本需求、 财产欠债的限期构造、 成本构造微风险构造的般配状况等要素， 灵巧调整本行利率政策， 达到降低成本，减少风险，争取最大盈余的目的。 就存款利率的确定而言， 商业银行的存款利率应完整由银行自主决定。推行盯住同业拆借利率上下浮动的办 法。商业银行联合本行在当地市场据有的地点和竞争优 势，依据每日本行的财产欠债限期构造的般配状况、 成本构造微风险构造， 剖析本行的资本需求， 确立在同业拆借利率基础上的浮动幅度， 调整拟订本行存款各限期品位的详细利率水平。 一般大额、 长久存款利率水平靠近同业拆借利率水平或相同，特别期间还高于拆借利率；小额、短期存款利率水平低于同业拆借利率水平。 从贷款利率的确定方面来看， 商业银行的各项贷款利率应在中央银行规定的上下限内， 环绕基础利率浮动。 商业银行确立浮动幅度，一般依据同业拆借利率的变化趋 势、贷款质量、限期、风险、所投行业的发展远景及与客户的信誉关系要素确立。 2．中央银行间接调控利率。 在市场利率制度下， 中央银行不是直接收理商业银行的全部利率， 而是推行间接调控政策， 由商业银行自主决定本行的利率。 可是为了防备比较大的商业银行利用垄断地位而损坏市场利率有序、 均衡地运转， 中央银行应保存对存款利率上限、 基础贷款利率或最优惠贷款利率的窗口指导权。同时，中央银行经过再贷款、再贴现、公然市场 操作等业务间接调控钱币市场资本供求的方式， 调控同业拆借利率，并由此影响商业银行的存贷款利率。 中央银行应常常剖析同业拆借利率的改动状况及其 变化的原由， 同时剖析其余客观经济、 金融局势的发展趋 势、展望市场利率变化趋向和钱币供应状况的变化， 检查其能否知足钱币政策的需要。 对可能出现不切合钱币政策目标的发展趋向， 央行要提早、实时地拟订利率调控策略。因为利率政策拥有信号作用和迟滞效应， 同时是一个间接调控的杠杆，所以，中央银行应小幅多次调整基准利率， 指引社会资本流向， 调控同业拆借利率， 由此影响全社会的各样利率水平。 在市场利率制度下，利率运转体制拥有以下特色： 1．利率随市场资本供求状况而变化。 利率市场化后， 政府排除对利率的管束， 使利率能充 分地反应资本供求， 并经过价钱体制以达到资本的最正确配 置和有效利用。 纵观世界各国利率系统的改革趋向， 均是 由管束利率向市场利率变换， 其特色是逐渐放松以致撤消 存贷款利率的最高限额， 促进利率按市场资本供求状况而 变化，即利率的高低主要由资本供求关系确立， 当市场上 资本供大于求时，利率下跌；当市场上资本求大于供时， 利率上升。 2．利率由中央银行间接进行调控。 间接调控一般为推行市场经济系统的国家所广泛采纳，其运转的基础是拥有较强内部限制体制的自由公司制度，市场价钱系统和市场利率形成体制。在市场利率下，利率由资本供求关系决定， 商业银行能够自主决定全部利率水平，中央银行经过间接调控的方式影响全社会各样利率水平。中央银行利用基准利率来调控全社会各样利率，并由此来决定社会基础钱币量。 二．中国利率市场化改革进度 1996 年，松开银行间同业拆借市场利率，拆借两方 自主订价 1997 年，启动银行间债券市场，松开债券市场债券 回购和现券交易利率 1998 年，改革再贴现率和贴