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管理学院《投资规划》 课程试卷（含答案） 学年第 ___学期 考试类型：（闭卷）考试 考试时间： 90 分钟 年级专业 _____________ 学号 _____________ 姓名 _____________ 1、单项选择题（ 112 分，每题 1 分） 1. 表中⑤和⑥的值为（ ）。 A. 0 和 0 B. 0 和 1 C. 1 和 0 D. 1 和 1 答案： D 解析：对于市场组合来说，其市场风险 β值为 1，从而可知其与本身 的相关系数为 1。 2. 影响速动比率可信度的重要因素是（ ）。 A ． 存货的规模 B ． 存货的周转速度 C． 应收账款的规模 D． 应收账款的变现能力 答案： D 解析：影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。 3. 基本面分析的重点是（ ）。 A ． 宏观经济分析 B ． 公司分析 C． 区域分析 D． 行业分析 答案： B 解析：公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某个公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。 4. 新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（ ）。 Ⅰ．认购方式不同 Ⅱ．发行价格的确定方式不同 Ⅲ．认购成功者的确认方式不同 Ⅳ．承销方式不同 A ． Ⅰ、Ⅱ B ． Ⅰ、Ⅲ C． Ⅱ、Ⅲ D． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案： C 解析：新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：①发行价格的确定方式不同，前者事先确定价格，后者事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价；②认购成功者的确认方式不同，前者按抽签决定，后者按价格优先、同等价位时间优先原则决定。 临近到期的期货合约面临被“逼仓”的困境，说明期货交易存在 （）。 A ． 市场风险 B ． 交割风险 C． 流动性风险 D． 经纪委托风险 答案： B 解析：投资者将手中的合约持有至临近交割，就可能会面临被“逼仓”的风险。所谓“逼仓”，就是在临近交割时，多方（或空方）凭借其资金优势，逼空方（或多方），当对手无法筹措足够的实物（或资金）时，就可逼对手认输，平仓离场。这属于期货交易风险里的交割风险。 6. 利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，可以得到与（ ） 相同的盈亏。 A ． 看涨期权多头 B ． 看涨期权空头 C． 看跌期权多头 D． 看跌期权空头 答案： D 解析：标的资产多头与看涨期权空头的组合，在资产价格较低时，和 看跌期权空头一样，都是亏损；当资产价格上涨到一定程度时，资产 多头和看涨期权空头的涨跌相互弥补，和看跌期权一样，具有相似的 确定的盈利。 如果 ABC公司 2001 年度的销售利润率（净利润 / 销售收入）为 10%，资产周转率（销售收入 / 总资产）为 1.5 次，净资产比例（净资 产/ 总资产）为 50%，则该公司净资产收益率是（ ）。 A ． 7.5% B ． 15% C． 30% D． 40% 答案： C 解析：财务杠杆＝ 1/ 净资产比例＝ 1/50% ＝2，净资产收益率＝销售利 润率×资产周转率×财务杠杆＝ 10%×30%1.5。× 2 ＝ 8. 如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是 ______ 元；预期持有期收益率是 ______。（ ） A. 99.13 ；6.00% B. 100.90 ；6.00% C. 99.13 ；6.34% D. 100.90 ；6.34% 答案： B 解析：①如果预期假定成立，远期利率是对未来即期利率的无偏估计，则第二年的期望利率 r2 ＝f2 ＝11.00% ；②有息债券第一年末的预期价 格＝ 112/ （1＋11.00% ）≈ 100.90 （元）；③预期持有期收益率＝[12 ＋（ 100.90 －106.51 ） ]/106.51 ≈ 6.00% 。 9.金融工程主要由（ ）组成。 A ． 定价理论、实体性工具、投资策略 B ． 理论工具、混合工具、金融策略 C． 混合工具、实体性工具、金融策略 D． 理论工具、实体性工具、金融策略 答案： D 解析：金融工程主要由 3 部分组成：①理论工具，主要包括：估值理 论、证券组合理论、期权与期货定价理论、风险管理理论等；②实体 性工具，第一类是基础证券，第二类是衍生工具，第三类是混合工具 即基础证券与衍生证券的结合；③金融策略，是金融工程中利用概念 性工具和实体性工具来解决金融实际问题的一些方法和技术。 10. 利用表中其他信息，可知②和③的值分别为（ ）。 A. 1 和 0 B. 0 和 1 C. 0  和  0 D. 1  和  1 答案：