第六章期权投资.pptVIP

第六章 期权投资;二、期权的分类;期权分类续;三、多头、空头、权利金;四、期权到期日的价值;期权到期日的价值;期权到期日的价值;期权到期日的价值;五、期权价格（权利金）的影响因素;价格的构成续; 例：某投资者持有两份看跌期权。9月份到期的期权执行价格为30元，权利金为4元；10月份到期的期权执行价为25元，权利金为1.5元。若这段时间股票市价均为27元.那么： 9月份期权内在价值=30-27=3元 时间价值=4-3=1元 10月份期权内在价值=0 时间价值=1.5-0=1.5元 ;（二）期???价格的影响因素;第二节 期权投资;保护性看跌期权的价值和净损益;练习：;（二）抛补的看涨期权;抛补的看涨期权的价值和净损益;练习;（三）对敲;对敲的价值和净损益;二、期权估价原理;例题（续）;例题（续）;例题（续）;（二）套期保值原理;套期保值（续）; 根据到期日股价上升时的现金流量等于股票下跌时的现金流量，可知： H×Su- Cu =H×Sd-Cd H=(Cu-Cd) ÷(Su-Sd), 代入数据得： H=（14.58-0）÷（66.66-32.75）=0.5股 借款数额=股价下跌时股票收入现值 =0.5×37.