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投资学（周三）期末考试 学号： [填空题] * _________________________________ 您的姓名： [填空题] * _________________________________ 判断题 1. 市场的微观结构由技术、规则、交易、市场参与者和金融工具这五个关键部分构成。 [判断题] * T F(正确答案) 2. 按照价格形成机制的不同，可以把证券市场划分为指令驱动的做市商制、报价驱动的集合竞价或连续竞价市场以及两者兼有的混合式市场。 [判断题] * T F(正确答案) 3. 进攻型资产和资产组合的贝塔系数大于1，其系统性风险高于市场的平均风险。 [判断题] * T(正确答案) F 4. 风险价值也称在险价值，指在正常的市场环境下，给定一定的置信水平α，一项金融资产或证券组合在未来的T天内，预期的最小损失金额。 [判断题] * T F(正确答案) 5. 被动投资策略认为市场无效。 [判断题] * T F(正确答案) 6. 中期因子与收益率曲线的斜率高度相关。 [判断题] * T F(正确答案) 7. 投资组合变动模型主要依据事件研究的评估方法，计算事件的研究期间和后续期间资产收益的差异。 [判断题] * T(正确答案) F 8. 冯·诺依曼—摩根斯坦理性指市场参与者的理性表现为最大化期望效用。 [判断题] * T(正确答案) F 9. ROE与总资产周转率正相关。 [判断题] * T(正确答案) F 10. 投资是消费的延迟行为。 [判断题] * T(正确答案) F 11. 1. 下列有关订单的陈述中哪一项是错误的？（） [单选题] * A 市价订单只是按照当时的市场价格立即买卖股票的订单。 B 限价卖单是投资者指定愿意出售证券的价格。 C 如果某股票的价格为50美元，则当股价跌至45美元以下时，限价买单可能会指示经纪人购买股票。 D 当日定单在交易日结束时到期。 E 以上都不是。(正确答案) 12. 2. 张三以20元的价格买入股票，一年后收到了1元股息，并以29元的价格卖出。 问张三在持有期内的收益是多少？（） [单选题] * A 45% B 5% C 50%(正确答案) D 40% E 以上都不是 13. 3. 张三在45天前以895元的价格购买了债券。他获得了12元的利息，并以893元的价格出售了该债券。问张三在持有期内的收益是多少？（） [单选题] * A 1.52% B 0.50% C 1.12%(正确答案) D 0.08% E 0.01% 14. 4.某股票的收益有以下概率分布。问股票的预期方差约为（）经济状况 概率 收益率繁荣 25% 25%正常 45% 15%衰退 30% 9% [单选题] * A 66.6. B 35.5.(正确答案) C 29.4. D 40.5. E 59.6 15. 5.存在风险意味着（） [单选题] * A 一个以上的结果是可能的。(正确答案) B 投资者会亏损。 C 收益的标准偏差大于其预期值。 D 最终财富将大于初始财富。 E 最终财富将少于初始财富。 16. 6. 某投资组合以70％的概率获得20％的回报率，以30％的概率获得7％的回报率。若无风险收益率为3％，问投资组合的风险溢价为（） [单选题] * A 12.45%. B 16.1%. C 9.75%. D 15.6%. E 13.1%(正确答案) 17. 7.衡量两个风险资产的收益如何一起变动的统计量是（） [单选题] * A 相关系数。 B 标准差。 C 协方差。 D 方差。 E A和C。(正确答案) 18. 8.在市场模型中，特定时期的股票收益率与______有关。（） [单选题] * A 宏观经济事件 B 公司特定事件 C 残差项 D A和B(正确答案) E A和C 19. 9.Merrill Lynch认为：调整的Beta系数=(2/3)*历史的Beta系数+(1/3)*1。已知某股票历史的Beta系数为1.2，问调整的Beta系数为（） [单选题] * A 1.20. B 1.32. C 1.13.(正确答案) D 1.0. E 以上都不是 20. 10.构建一个由100项资产构成的投资组合需要计算_______个协方差。（） [单选题] * A 45 B 100 C 4950(正确答案) D 5000 E 10000 21. 11.张三和李四都是风险规避的投资者。与张三相比，李四的风险规避程度较小。那么，（） [单选题] * A 对于相同的风险，李四要求的回报率高于张三。 B 对于相同的回报，李四承受的风险要高于张三。(正确答案) C 对于相同的回报，张三承受的风险要高于李四。 D A 和 B。 E A 和 C。 22. 12.如果国库券收益率为5％，那么规避风险的张三一定