南昌铁路旅游有限公司49%股权转让项目投资价值分析_项目分析报告_塔米狗.pdf

南昌铁路旅游有限公司49%股权转让项目 投资价值分析 一、项目基本情况 项目名称：南昌铁路旅游有限公司49%股权转让 项目编号：CQ18JX2000078 转让底价：34514.3309 万元 保证金：6903 万元 挂牌期：2018 年11 月21 日至2018 年12 月19 日 二、转让方基本情况 中国铁路南昌局集团有限公司（以下简称“南昌局集团 公司”），是中国铁路总公司管理的大型铁路运输企业的 18 个铁路局之一，总部设在江西省南昌市西湖区，主要经营江 西、福建两省全部和湖南、湖北两省境内部分铁路运输及其 相关产业，管辖京九、合福、沪昆普速、沪昆高铁、武九、 铜九、皖赣、鹰厦、峰福、赣龙、赣瑞龙、温福、福厦、厦 深、昌福、昌九城际、吉衡、赣韶、九景衢等干线和 60 多 条支线。南昌铁路局在全国铁路网中发挥着承东启西、沟通 南北的作用，对鄱阳湖生态经济区、海峡西岸经济区建设乃 至国防建设和军事交通运输具有举足轻重的战略地位。 三、标的企业基本情况 南昌铁路旅游有限公司 （以下简称“标的企业”或“公 司”）成立于2018 年9 月13 日，注册资本人民币1000 万元， 是由南昌局集团公司设立的全资子公司，主营业务为：入境 旅游业务、国内旅游业务、出境旅游业务（凭旅行社业务经 营许可证经营）；会议服务；住宿服务（凭特种许可证经营）； 餐饮服务（限在食品经营许可证有效期内经营）；国内广告 的设计、制作、发布、代理；国内贸易。 南昌铁路国际旅行社有限责任公司 （以下简称“南铁国 旅公司”）的前身为江西铁路经济开发总公司旅行服务公司， 成立于1984 年。2016 年2 月22 日南铁国旅公司变更为南昌 铁路局的全资子公司，注册资本 3221 万元。自标的企业成 立日起现有的南铁国旅公司暂时保留，但不再开展旅游相关 业务经营。标的企业将继承南铁国旅公司的主要经营管理体 系及旅游相关业务，标的企业股权转让满一年后，将对南铁 国旅公司实行吸收合并。 南铁国旅公司在江西、福建两省旅游行业具有较高的知 名度，是赣闽两省旅游行业中综合接待实力强、服务满意度 高、信誉度优良的旅游骨干企业，是中国旅游协会常务理事 单位、江西省旅游协会副会长单位，同时也是江西省首家“五 星级旅行社”。南铁国旅公司拥有全国百强旅行社、全国旅 游系统先进集体、全国用户满意服务企业、江西省服务业龙 头企业、江西省名牌产品、江西省明星旅行社、江西省百佳 旅游诚信单位等诸多荣誉称号。 四、投资价值分析——旅游专列、旅游集散中心、旅行 社资质等 （一）旅游业处于重要战略机遇期和黄金发展期 随着全面建成小康社会深入推进，城乡居民收入稳步增 长，消费结构加速升级，人民群众健康水平大幅提升，带薪 休假制度逐步落实，假日制度不断完善，旅游消费得到快速 释放，为旅游业发展奠定了良好基础。 国家交通运输部、国家旅游局、国家铁路局、中国民航 局、中国铁路总公司、国家开发银行六部门在 2017 年初联 合印发了《关于促进交通运输与旅游融合发展的若干意见》 （交规划发﹝2017 ﹞24 号），其中指出：旅游业是国民经济 重要的战略性支柱产业，交通运输是旅游业发展的基础支撑 和先决条件。近年来，我国综合交通运输体系不断完善，交 通运输与旅游融合发展已经成为旅游业转型发展的新趋势。 国家加快推进供给侧结构性改革，旅游业供给结构将不 断优化，旅游业被确立为幸福产业，各级政府更加重视旅游 业发展，旅游业发展环境将进一步优化，标的企业所属行业 正处于重要战略机遇期和黄金发展期。 （二）标的企业核心资产 为有效实现标的企业股权转让后的企业投资价值，增强 其持续经营发展能力，南昌局集团公司授权标的企业独家经 营管内始发的直通旅游列车和管内旅游列车业务以及铁路 旅游集散中心业务。 1.旅游专列授权 根据《中国铁路南昌局集团有限公司关于明确南昌铁路 旅游有限公司旅游列车经营权有关事项的通知