腾讯云：中国SaaS产业市场十年洞察报告.docx

中国SaaS十年 追“道”十年 Everything Change or not？ 中美SaaS之间的依然存在距离，但中国SaaS要走自己的路 2010年美国（单位：$）中国（单位：￥） 2010年 美国 （单位：$） 中国 （单位：￥） SaaS营收 53.1亿 11.4亿 融资情况 63亿 1.2亿 SaaS客单价 3.5万 5000 SaaS渗透率 20.1% 1.5% 2020年 美国 （单位：$） 中国 （单位：￥） SaaS营收 456亿 353亿 融资情况 256亿 157亿 SaaS平均客单价 11.4万 1.2万 SaaS渗透率 73% 15.3% 从27.9倍缩小到7.7倍 VC投资回报比 美国178%、中国224% 渗透率 美国增长3.6倍、中国增长10.2倍 客单价 美国增长3.3倍、中国增长2.4倍 数据来源： 《美国SaaS行业十年发展之路回顾》、Gartner、T研究 资本过去是第一推手，下面要看咱们自己的了 单 140 资本2010-2020年间对中国SaaS产业投资已经累积超过503亿 2017年仅头部的三大VC投 2017年仅头部的三大VC投SaaS产业的总金额 占当年总融资金额的 25.1% SaaS产业自2017年之后，在投资圈率先出现 109.26 91.12 79.74 了真正意义上的投资巨头，开始了资本圈的 头部效应和规模效应 77.26 62.3 43.03 2.32 4.72 6.79 9.29 16.54 红杉 13.45亿 经纬 8.79亿 高瓴 5.15亿 亿 120 元 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014  2015  2016  2017  2018  2019  2020H1 资本市场是促进中国SaaS产业快速发展重要的推手之一：2008年国内第一家关注SaaS业务的资本成立；2010年SaaS业务正式获得试探性投资，十年来总计在SaaS服务的领域投入超过500亿人民币。 在资本推动下，国产SaaS进入快速车道，从研发、人才、市场关注度、市场培育等方面，资本在国内SaaS的萌芽期起到了事实上的主动力引擎作用。而资本开始大量且大规模进入SaaS产业从2015年开始，也是SaaS产业真正开始腾飞的起始。资本市场对SaaS的认知和期待形成了头部效应，红杉、经纬、高瓴等明星资本成为SaaS圈最大的幕后机构，2017年之后众多小资本也跟进入场，极大催化SaaS 的热度，资本市场的SaaS行为形成了明星流量效应。 数据来源： T研究 2021/09 SaaS用十年时间跑完“产能爬坡期” 中国SaaS市场营收破300亿，迎来第二个里程碑 年复合增长率 单 位： 单 位： 亿 元 33.4% 38.3% 39.5% 33.2% 36.9% 35.2% 42.6% 42.2% 42.0% 41.0% 40.9% 无论是市场销售规模绝对值亦或年复合增长率， SaaS市场已经进入“产能”快速爬坡期 11.4 353.7 500 400 300 200 100 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年E 从十亿到百亿的年营收，SaaS产业正在完成第一阶段的原始积累。 在国内，SaaS的当年营收依然还没有追平投资额度，就如同SaaS企业的增长正弦曲线一样，SaaS是一个前期投入巨大，亏本做生意， 当第一次盈亏平衡之后就开始进入稳定增长的商业模型。放大到整个SaaS产业来看， 2020年在疫情的巨大影响下依然实现了超353亿元的收入规模，证明了SaaS的长尾效应开始凸显，SaaS的前期研发、市场、培育等高成本投入期（波谷）区已经过去，正式进入了增长爬坡期。 *SaaS市场规模以当年SaaS服务供应商的确认收入为统计口径 数据来源： T研究 2021/09 PaaS的崛起，中国SaaS的另一条路 1.000 0.900 0.800 0.700 0.600 0.500 0.400 0.300 0.200 0.100 0.000 2010-2020年PaaS供应商数量增至近一万家 单位：万家 单位：万家 0.92 PaaS服务商快速涌现，并投入市场商业化 0.75 全国PaaS服务商小于200家 0.14 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 PaaS给SaaS带来了一种全新的解决思路。长期以来国产SaaS都在寻找一个营收增长，快速规模化的路径，但鉴于完全不同的市场土壤和IT基建因素，国内 SaaS服务的高流失率