(信用管理概论作业第六章)专业技术人员培训.pdfVIP

第六章 第1 题：谈谈你对证券概念的理解 证券是指用以证明或设定权利所作成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定 权益，或证明其曾经发生过的行为。 1、票面要素：持有人、标的、标的的价值、权利 2 、基本特征： （1）法律特征： 首先，作为某种法律行为的结果，证券必须具有合法性； 其次，证券中包含的特定内容具有法律效力，出券人、持券人或第三者都无权拒绝接受证券中所赋予对方 的权益，否则将受到法律的制裁。 （2 ）书面特征： 首先，作为一种书面凭证，它必须采取书面形式或与书面形式具有同等效力的形式，而不能采取其他形式； 其次，证券必须按照特定的格式进行书写或制作，并且必须载明有关法规规定的全部必要事项，否则将得 不到法律的认可。 第2 题：有价证券的类型有哪些 有价证券可以按不同的标准做不同的分类。 1、按发行主体来划分可以分为政府证券、金融证券和公司证券。 2 、按上市与否，可以分为上市证券和非上市证券； 3 、按证券收益是否固定 固定收益证券和变动收益证券； 4 、按证券发行的地域和国家分类 国内证券和国际证券； 5 、按证券募集方式分类 公募证券和私募证券 6、按证券的经济性质分类 股票、债券、其他证券 第3 题：证券信用风险指什么 与证券投资相关的所有风险统称为总风险（ total risk ），总风险按照能否将其分散而分为系统风险 (systematic risk)与非系统风险(nonsystematic risk)两大类。 第4 题：分析我国证券市场信用风险产生的原因 1、制度性原因 2 、上市公司质量不高 3 、筛选机制与信息披露机制 4 、监管不严 第5 题：举例说明你对系统风险的理解 系统风险是指由社会、政治、经济等某种全局性的因素使整个证券市场发生价格波动而造成的风险。这种 风险是在企业外部发生的，是公司自身无法控制和回避的，又称不可分散风险。 这类风险的主要特点：一是都由共同的因素所引起；二是影响所有证券的收益；三是不可能通过证券投资 的多样化来回避或消除。 比如市场风险：由于投资者对证券看法（收益率）的变化引起股价波动。例如预测经济将萎缩投资者就会 减少投资导致资产价格降低；股价上涨或下跌引发跟风，从而带动整个股价。 第6 题：举例说明你对非法系统风险的理解 非系统风险又称公司个别风险(firm-specific risk)，是因个别公司、行业及特殊状况引发的风险，属可分散 风险。 这种类型风险的主要特点：一是由特殊因素所引起；二是仅影响某种证券的收益；三是可以通过证券投资 多样化来消除或回避。 比如经营风险：经营风险是指由于企业经营的主客观方面的因素而给投资者造成的损失可能性。经营风险 可以分为外部风险和内部风险两方面。外部风险是指企业经营的经济环境和条件所引起的风险；内部风险 主要是指由于企业经营管理不善而给投资者带来的风险。 第7题：分析高盛“欺诈门”的原因 高盛事件并非简单的金融欺诈案例，其“样本”效应巨大，已经成为金融危机中的一个鲜活案例： 1、希腊债务危机幕后黑手。高盛一方面以所谓的“创造性会计”方式为希腊政府出谋划策，做虚账以使 希腊符合欧元国家标准；另一方面却同时在背后攻击希腊和欧元，从中牟利。 2、金融危机的大赢家。前两年的金融危机，华尔街是始作俑者，高盛更是其中的“大肥猫”，在金融衍 生品投资交易中涉嫌误导投资者，自己则赚了个盆满钵溢。 3、进入中国市场的“狼”。中国国有银行2004年改制的时候，高盛发表报告诋毁中国的国有银行，说不 值一分钱。结果高盛等以极其便宜的价格收购了中国银行上市的股权。仅某国有商业银行的上市，高盛等 华尔街公司赚了1300亿人民币，相当于中国每人给了美国100元。 4、借助美国证券交易委员会的起诉书，可以窥见在整个次级抵押贷款业的利益链条上，各种风险如何借 助复杂的金融衍生品被切割、打包、转移；与此同时，系统性风险不断积聚并最终爆发，从而酿成“大祸”。 第8题：分析次贷危机爆发的原因 一、为推动经济增长，鼓励寅吃卯粮、疯狂消费。 自由主义经济学理论历来重视通过消费促进生产和经济发展。亚当斯密称“消费是所有生产的唯一归宿和 目的”。熊彼特认为资本主义生产方式和消费方式“导源于一种以城市享乐生活为特征的高度世俗化”， 也就是说，他们认为奢侈消费在表面上促进了生产。 二、社会分配关系严重失衡，广大中产阶级收入不升反降。 近三十年来，美国社会存在着一种很奇怪的现象，一方面是美国老百姓超前消费，另一方面，老百姓的收 入却一直呈