现金流量与营运资金管理.pptVIP

最佳现金持有量的确定 现金持有不足，则可能影响企业的生产经营，加大财务风险； 现金持有过多，则会降低企业的整体盈利水平。因此，企业必须确定最佳现金持有量。 确定最佳现金持有量的方法主要有以下几种： 成本分析模型 存货模型 现金周转期模型 成本分析模式 某公司有四种现金持有方案，有关成本资料如下表: 确定该公司最佳现金持有量。 项目/方案 甲 乙 丙 丁 现金持有量 30000 60000 90000 120000 机会成本率 10％ 10％ 10％ 10％ 短缺成本 12000 7500 2500 0 管理成本 2000 2000 2000 2000 相关总成本 17000 15500 13500 14000 现金周转模式 现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的一种方法。 现金的周转速度一般以现金周转期来衡量。 所谓现金周转期是指从用现金购买原材料开始，到销售产品并最终收回现金所花费的时间 A公司预计存货周转期60天，应收账款周转期60天，应付账款周转期 30天，预计全年需要现金量360万元。求最佳现金持有量。 存货模式 存货模式又称鲍莫模式(Baumol Model)，它是由美国经济学家William．J．Baumol 首先提出的，他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似，存货经济定货批量模型可 用于确定最佳现金持有量，并以此为出