从银行上调存款准备金率看宏观调控.docx

- - PAGE 3 - 从银行上调存款准备金率看宏观调控 本周内，中国人民银行宣布从 2011 年 6 月 20 日起将上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。这已经是今年的第四次提升银行存款准备金率了，而且前后相隔只有两个月，此前，央行高层已在多个场合暗示今年将启动准备金率杠杆，以应对通胀预期。这也让我想起在去年末，央行行长周小川曾公开表示，尽管国际上希望简化货币政策工具，但中国仍很强调存款准备金率的作用， 因中国存在外汇占款、对冲、国际收支平衡等问题。 结合去年到现在央行的频频提升银行存款准备金率来看，也考虑我国现时所处的经济环境，就不难想到我国现时的经济处于过热期，表现在我国的物价上涨厉害，“豆你玩”、“蒜你狠”、“糖高宗”等等网络名词的出现反映了与老百姓息息相关的生活必需品价格的上涨，而北上广等一线城市的楼价时常在“争夺”着中国第一高地房价，最近报道的北京钓鱼台 7 号院，房价一度达到了 30 万元/ 平方米，这样的房价，是一个普通的工人三年甚至更长时间的工资的总和，而在这个提倡百姓安居乐业的大国来说，是一种充满挑衅的困难。 作为这个社会的管理者，国家当然应该履行她的管理职能了。而国家的宏观调控也正在发挥着她的作用。最近针对房价高的问题，国家对全国一线城市实行了“限购”、“购房实名制”等政策，而且有延伸到二三线城市的趋势。针对物价飞涨，政府也加大对五保户、低收入工作者等人的救助金发放。而最明显的，也是从一般意义上来说，存款准备金率这一货币工具是被认为是比较猛烈的货币政策手段。 宏观调控有三种手段，分别为： 法律手段，指国家通过制定和运用经济法规来调节经济活动的手段。主要通过经济立法和经济司法进行调节经济，有权威性和强制性； 经济手段，是国家运用经济政策和计划，通过对经济利益的调整来影响和调节经济活动的措施。主要方法有：1、财政政策和货币政策的调整，2、制定和实施经济发展规划、计划等，对经济活动进行引导，是一种间接手段，但是是主要手段； 行政手段，指国家通过行政机构，采取带强制性的行政命令、指示、规定等措施，来调节和管理经济。如利用工商、商检、卫生检疫、海关等部门禁 止或限制某些商品的生产与流通，有直接性、权威性、无偿性、和速效性等特点。正是因为各种手段各有各的优点和缺点，所以在调控的时候，央行主要是以 经济手段和法律手段为主，辅以必要的行政手段，充分来发挥宏观调控手段的总体作用。上调银行存款准备金率就是属于其中的经济手段的货币政策，通过对银行存款准备金率的上调来对社会的热钱进行回笼，在经济上称为“资金回笼”。这样一来的好处就是，减少社会资金的流动，减少信贷的发放，从而在经济的层面上控制我国现时所处的通货膨胀。 作为一个生活在 21 世纪的公民来说，有必要了解什么是银行存款准备金率？也应该知道它怎么反映了宏观调控的作用。存款准备金率，金融机构必须将存款的一部分缴存在中央银行，这部分存款叫做存款准备金；存款准备金占金融机构存款总额的比例则叫做存款准备金率。在百度百科给出的一个例子就是说， 如果存款准备金率为 7%，就意味着金融机构每吸收 100 万元存款，要向央行缴存 7 万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为 93 万元。倘若将存款准备金率提高到 7.5% ，那么金融机构的可贷资金将减少到 92.5 万元。从这个角度上来看，金融机构所吸收的存款不能全部都用来发放贷款，因为 要留有一部分资金作为客户提款的需要，这部分资金也被称为存款准备金。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中 央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷 款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将 相应减少。 央行的每次上调都是有一定的目的的，而总结它的规律，不难发现具有以下两个主要的目的： 旨在防止中国经济过热 反观最近几年的经济发展，我们不难发现经济发展的过快，尽管每年我们提出要“保八”，也提出减缓经济的发展速度来搞好民生，但是经济还是不可 遏制地高速发展，因此所带来的民生问题也逐渐凸现出来了。作为一个人口大国来说，必然存在很大的压力和责任来进行民生建设。央行也多次表示，上调金融机构人民币准备金率和存贷款基准利率，旨在加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平的基本稳定。 深层次引导百姓理财行为 “由于流动性过剩等诸多矛盾的存在， 中国经济中已存在资产价格增长过高，股票市场火热，物价上涨存在压力等现象，央行出台的组合政策能 有效缓解这些矛盾问题，也能深层次地引导百姓理财行为。”中国人民大 学教授赵锡军曾经在 2007 年我国经济处于过热时所说过的话。央行的提升银行存款准备金率，从很大的程度上影响到了股票市场的走势，今年以来， 我国股市可以