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银行从业《个人理财》考点梳理 2017 年银行从业《个人理财》考点梳理 理财投资市场介绍 考点：货币市场介绍(★★★) 1.同业拆借市场 同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。同 业拆借利率的形成机制有两种：一种是由拆借双方协定，利率主要 取决于拆借双方拆借资金的愿望的强烈程度，利率弹性较大;另一种 是借助中介人经纪商，通过公开竞价方式确定.价格取决于市场资金 的供求。利率弹性较小。 国际上最典型、最具有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆 借利率(LIBOR);在国内市场上，银行间同业拆借利率(SHIBOR)从 2007 年 1 月 4 日开始正式运行。采用报价制度。 2.商业票据市场 商业票据是大公司为了筹措资金.以贴现方式出售给投资者的一 种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率 敏感、信誉度高等特点。 商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。 3.银行承兑汇票市场 银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。其特点： 安全性高、信用度好、灵活性好。资金短缺时。可以向中央银行办 理再贴现或向其他商业银行办理转贴现。 4.回购市场 回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。 回购是指在出售证券时，与证券的购买方签订协议.约定在一定期限 后按原价或约定价格购回所卖债券。从而获得即时可用资金的一种 交易。回购协议从本质上讲.是一种以证券为抵押品的抵押贷款。 5.短期政府债券市场 短期政府债券是政府作为债务人，承诺 1 年内债务到期时偿还本 息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所 形成的市场.通常将其称为国库券市场。 短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入 免税。 6.大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖 的场所。大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转 让流通的存款凭证。 其特点：不记名;金额大;利率固定或浮动，一般比同期定期存款 利率高;不能提前支取但可以在二级市场上流通转让. 7.货币市场基金市场 货币市场基金是指投资于货币市场上短期(1 年以内.平均期限 120 天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期 货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债 券等短期有价证券。 8.货币市场在个人理财中的运用 不同货币市场的理财产品特点不同。货币市场基金、人民币理财 产品以及信托产品安全性较高.收益稳定，适合投资者投资。其中货 币市场基金由于具有很强的流动性，收益高于同期银行定期存款， 是银行储蓄的良好替代品;人民币理财产品、信托产品投资期固定， 收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。投资者购买时， 可根据产品各自的特点，选择适合自己的理财组合，在确保安全性、 流动性的基础上获得投资收益的最大化。 备考提示 关于银行承兑汇票：银行对未到期的商业票据予以承兑，以自己 的信用作为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负责第二责任。 理解货币市场各个子市场的特点，识记货币市场上的金融工具。 该考点可以单选、多选和判断的题型进行考查。 金融市场分类 考点：直接融资市场和间接融资市场(★★★) 1.直接融资市场 直接融资的特征： (1)直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者 手中获得资金，资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权 债务关系。 (2)分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和 个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的。具有一 定的分散性。 (3)差异性较大。由于直接融资具有分散性。债务人信誉好坏有 较大的差异，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。 (4)部分不可逆性。例如，通过发行股票所取得的资金，是不需 要返还的。股票只能够在不同的投资者之间互相转让。 (5)相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内， 融资者可以自己决定融资的对象和数量。 2.间接融资市场 间接融资的特征： (1)间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间 不发生直接借贷关系;资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥 桥梁作用。 (2)相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情 况下，金融中介并非是一对一的对应性中介;而是一方面面对资金供 应者群体.另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。间接融资中. 金融机构具有融资中心的地位和作用。 (3)信誉的差异性较小。相对于直接融资来说。间接融资的信誉 程度较高，风险性也相对较小。融资的稳定性较强。 (4)具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资， 到期必须返还。 (5)融资的主动权掌握在金融中介手中。资金贷给谁不贷给谁， 由金融机构决定。与直