私募基金合规管理实务.pptxVIP

私募基金合规管理实务;主讲内容; 私募基金行业基础概况;一、私募基金行业基础概况; （二）私募基金行业趋势 行业趋势 ;1、蓬勃发展;2、优胜劣汰;3、监管从严; （三）私募基金与民间借贷、非法集资 1、私募基金与民间借贷 私募基金：类信托关系（trust），本质是受人之托，代人理财。 民间借贷：债权债务关系，存在债权人与债务人。 2、私募基金与非法集资 是否公开募集—→??否注册立案—→是否真实项目—→是否人数众多—→是否承诺收益 ; 7月，广州传×投资管理有限企业经过互联网及宣传手册等方式，向社会不特定人群宣传养老养生、影视文化等投资理财项目，以年化利率8%—12%高息回报吸引群众投资,经过其开设银行账户，每个月定时向多名群众转账支付分红派息款项，月利率为1%至1.08%不等。 7月，广州市公安局经侦支队认为广州传×投资管理有限企业从事私募投资基金业务并涉嫌非法集资犯罪，对其采取行动，共抓获包含主要涉案人员5名。 ; 合格投资者与募集推介;（一）合格投资者;（一）合格投资者; （2）穿透计算 （3）禁止拆分转让 中国证监会在3月18日新闻公布会上明确，禁止私募产品或私募产品收益权拆分转让业务。 提议：(1)管理人不要主动进行违规拆分转让；(2)不要配合各类平台或主体进行违规拆分转让；(3)要尽到合理注意义务，发觉违规拆分转让其产品，要及时向协会或证监会汇报。 ;经典案例;（二）基金募集与推介;（二）基金募集与推介; （2）产品风险定级 依据风险特征和程度，对基金产品划分风险等级。 （3）投资者适当性 向投资者推介与其风险识别能力和风险负担能力相匹配私募基金。 ; 依据广东证监局9月1日下发行政处罚决定书，广东盈隆汇股权投资基金管理有限企业存在以下违规事实： 未落实投资者风险评定要求。广东盈隆汇自行销售个别基金时，未按要求对投资者进行风险评定。 广东证监局局决定：对广东盈隆汇给予警告，并处以3万元罚款；对何绍成、余毅给予警告，并分别处以2万元罚款。 ; （4）非公开宣传推介 第一，宣传推介对象须为合格投资者。 第二，宣传推介范围须为特定主体。 第三，宣传推介渠道要正当合规。 注：《募集管理方法》第四章，也即第二十一至第二十五条。 ; 证监会通报上六个月私募基金专题检验执法情况，并公布了被采取行政监管办法机构和个人名单，证券时报记者经多方调查了解到，有私募机构是因为违规电话销售被采取行政监管办法。 深圳前海新富资本管理集团有限企业整改通知书显示：“8月5日，深圳市证监局相关领导来本企业进行例行检验，在检验中对本企业电销系统外呼展业方式提出了严厉批评。因该展业方式是经典向不特定对象推介私募产品行为。” ; 片面宣传投资收益和过往业绩 ; （5）合格投资者确认 向投资者要求提供其金融资产证实文件，然后审查其是否符合合格投资者条件。 （6）风险揭示书 在投资者签署基金协议之前，应该向投资者说明相关法律法规，须重点揭示私募基金风险，并与投资者一同签署风险揭示书。 注：风险揭示书主要内容能够参见基金业协会制订内容与格式指导。 ; （7）基金协议签署 各方应该在完成合格投资者确认程序后签署私募基金协议。 ; ; （8）投资冷静期 不少于24小时投资冷静期； 证券类私募基金投资冷静期自基金协议签署完成且投资者缴纳认购基金款项后起算，股权类私募基金能够参考。（《募集管理方法》第二十九条） （9）回访确认 在投资冷静期满后，指令非基金推介业务人员以录音电话、电邮等适当方式进行回访，回访过程不得出