小家电行业研究分析报告——三省吾身，厚积薄发.pptxVIP

“三省吾身”·厚积薄发 1 从“行业内卷”到“与己竞争”转型 数据创造价值 小 家 电 行业 呈现 6 大 变 化： 环 境 变 化、 市场 变 化 、 目 标变 化 、 渠道 变化 、 产 品变 化、 格 局 变化 看清现状 -3- 环境变化：疫情反复令市场失能，严重抑制需求释放 不含无症状 全国每日新增本土确诊病例数走势 分小型/中型/大型企业制造业PMI走势 3月社零同比-3.5% 4月社零同比-11.1% 3月冰箱出口量-8.8% 3月洗衣机出口量-22.0% 3月冰箱出口量-11.0% 3月液晶电视电视出口量- 0.4% 主要快递企业吞吐量指数走势 阿里资产拍卖待拍房产327 万套 3月个税收入同比下滑51% 4月住户存款减少7032亿 4月住房贷款减少605亿 4月消费贷减少1044亿 3月工业增加值5.0% 4月工业增加值-2.9% 4月份城镇调查失业率为 6.1% 16-24岁青年失业率达18.2% 4月经济全线回落，且降幅大超预期，消费、地产、出口、就业大幅走弱。疫情是直接原因，本质还是内需不足、居民信心恶化 数据来源：国家统计局、Wind、公开资料、奥维云网（AVC）研究整理 221 274 326 357 395 356 128 24.3 18.8 9.6 10.5 -9.7 -5.9 2016 2017 2018 2019 2020 2021 零售额规模（亿元） 同比 201 194 50 -3.5 -16.1 2020 2021 22M1-4 -4- 市场变化：从“存量”到“限量”仅用了一年时间，2020是未来5年消费最好的一年 数据来源：奥维云网（AVC）推总数据 历年中国小家电线上市场全品类零售额规模及变化 数据来源：奥维云网（AVC）全渠道推总数据；包含品类：电饭煲、电磁炉、电压力锅、豆浆机、破壁机、搅拌机、榨汁 机、电水壶、煎烤机、电蒸炖锅、养生壶、煎烤机、台单烤、空气炸锅（2022M1-4）、电吹风、电动剃须刀、电动牙刷 存量与增量并存 存量升级 限量分化 厨房小电 22M1-4 个护小电 -5- 目标变化：规模触顶需求不足，行业目标从“规模导向”转为“利润导向” 数据来源：奥维云网（AVC）研究整理 规模导向 利润导向 规模 导向 大规 模生 产 大规 模分 销 同质 产品 价格 战 强考 核 利润 导向 利润 导向 价值 导向 需求 导向 效率 导向 从规模导 向到利润 导向 刺激需求释 放 提高客单价 高端化 套系化 利润导向 的两个核 心 落地举措 -6- 价格变化：小家电冰点限量市场下从“行业内卷”到“与己竞争”转型 数据来源：奥维云网（AVC）监测数据 209 202 215 204 211 180 176 180 183 198 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 21M1-4 22M1-4 2019-2022年1-4月历年中国厨房小家电市 场分渠道市场均价变化 价格驱动，内卷严重 内部 升级 调整内部结构 提升自身溢价能力，改变自身基因属性 与己竞争 内卷 行业价格 牺牲 品牌效应 牺牲 产品品质 -7- 用户变化：经济持续下行，健康经济、懒人经济推动形成“经济新形态” 母婴级 KEEP运动 洗碗机 免手洗破壁机 数据来源：奥维云网（AVC）研究整理 1-2月 1-2月 社会消费品零售总额同比走势 个人定期存款V.S.活期存款走势 居民中长期贷款V.S.短期贷款走势 1-2月 整体消费表现相对保守，尤其是进入三月后 定期储蓄增加，活期储蓄减少，长期短期贷款下降，居民消费与投资需求偏弱 洗地机 刘畊宏健身 1 18.1 9.8 21.3 2445 2888 3459 4196 5165 2019 2020 2021 2022E 2023E 23.1 健康经济、懒人经济渐成热词 2019-2023E中国预制菜市场规模及增速预测 预制菜市场规模（亿元） 同比增长 -8- 产品变化：从功能场景细分化，到产品需求集成化，厨房空间战正式打响 数据来源：奥维云网(AVC)推总\监测数据 ……2019、2020功能场景 细分化短暂发展 用户需求转变 随行杯 电煮锅 早餐机 2021多功能集成化转变 电蒸锅 烹饪机器人 2022→开启厨房空间战 电磁炉 电炖锅 电蒸锅 果汁机 台式单烤 电动牙刷 -10% -5% 20% 25% -60.0% 养生壶 -40.0% 搅拌机 15% 煎烤机 10% 电压力锅 电5%动剃须刀 电吹风 电0饭%煲 -20.0% 0.0% 破壁机 20.0% 40.0% 60.0% X轴：零售额同比（ ），Y轴：均价增幅（ ），气泡大小：零售额（亿元） 2022年1-4月线上小家电细分产品类型分布 零售