我国上市公司治理的探索与实践--.pptVIP

公司治理专项活动总体情况 自查阶段 查找本公司治理结构方面存在的问题和不足，深入分析产生问题的深层次原因，对查找出的问题要制订明确的整改措施和整改时间表。 公众评议阶段 上市公司要设立专门的电话和网络平台听取投资者和社会公众的意见和建议，也可以聘请中介机构协助公司改进治理工作。 整改提高阶段 据当地证监局、证券交易所提出的整改建议和投资者、社会公众提出的意见建议落实整改责任，切实进行整改，提高治理水平。 * gygyg 精品课件资料 公司治理专项活动总体情况（一） 公司治理专项活动从2007年3月启动，10月底基本完成，共分自查、公众评议和整改提高三个阶段。 2007年6月30日前上市的公司均参加了本次专项活动，共计1475家。 截至2007年12月15日，已完成全部三阶段工作并已披露整改报告的1401家，占比95％。 问题来源如下图所示： * gygyg 精品课件资料 公司治理专项活动总体情况（二） 根据汇总和分析，在全部问题中，“三会”运作方面的问题最为突出，其次是内控制度方面问题。 * gygyg 精品课件资料 公司治理专项活动取得的成效 1 独立性逐渐提高 2 Add Your Text 3 “三会”运作规范性和有效性明显提高 4 内部控制制度进一步完善 5 信息披露行为日益规范 ，信息披露质量提高 投资者关系管理明显改善 上市公司与控股股东在资产、人员等方面基本实现了“五分开”，上市公司独立性有所增加 “三会”制度基本健全，普通建立了独立董事制度和董事会专门委员会 内部控制建设越来越受到重视，正在稳步推进中； 制定或修改完善《投资者关系管理制度》；指定专人负责投资者关系；设立了投资者热线电话；在公司网站设立投资者关系专栏；通过不定期举办投资者网上接待日活动、投资者见面会、业绩说明会等，加强与投资者之间的互动与交流。 一是上市公司信息披露制度不断细化完善。二是上市公司主动性信息披露意识增强，信息披露的深度和广度提高。三是上市公司对重大信息敏感度增强，反应更为迅速。 * gygyg 精品课件资料 总体看来，在持续二年的治理专项活动过程中，通过公司自查、公众评议、监管检查等多种手段，全面查找了上市公司治理方面的问题，并对大部分问题进行了整改。上市公司治理水平显著提升。 * gygyg 精品课件资料 三、2009年公司治理整改工作安排 连续两年的公司治理专项活动，取得一定成效，对大部分问题也进行了整改，有力推进“公司自治、股东自治”的文化和制度建设。 但由于部分公司治理问题情况复杂，时间跨度长，为进一步巩固和提高前期的公司治理专项活动成果，将2009年确定为“上市公司治理整改年”。 * gygyg 精品课件资料 仍然存在的问题 专项活动虽然取得了积极效果，但基于公司治理的复杂性以及我国证券市场发展的阶段性特征，我国上市公司治理在某些方面仍然困扰于“形备而神不至”，良好治理所内在要求的分权与制衡相配合、激励与约束相适应、公平与效率相兼顾的核心机制还未充分到位。 * gygyg 精品课件资料 仍然存在的难点问题 控股股东越位干涉 “三会”运作有待进一步规范 激励约束不足的问题有待取得突破 一是部分国有企业控股股东越位干预上市公司的正常运作。二是部分上市公司资产不独立。三是部分上市公司向大股东提供未公开的信息。 一是董事会运作不规范。二是独立董事作用未能充分发挥。三是董事会下属专门委员会流于形式。四是监事会形同虚设问题未得到根本性改善。 一是有些上市公司认识上存在误区。二是绝大部分上市公司尤其是国有控股上市公司尚未形成有效的股权激励约束机制。 * gygyg 精品课件资料 工作目标 力争在以下三个方面实现有效突破： 增强上市公司独立性 规范“三会”运作 建立健全内部控制制度 * gygyg 精品课件资料 重点领域要有所突破 Title 规范控股股东行为 增强上市公司独立性 进一步督促上市公司规范三会运作 加强上市公司治理专项活动的宣传 督促上市公司加强内控制度建设 积极稳妥地推进股权激励，完善上市公司激励约束机制 * gygyg 精品课件资料 具体工作安排（一） 一是全面部署，继续推进“上市公司治理整改年”活动，持续督导，强化责任，督促上市公司根据自身情况，剖析问题原因，明确整改措施，落实整改责任，集中整改治理问题，争取年底前解决遗留问题； 二是规范与限制相结合，切实提高整改力度，对及时完成整改、治理情况良好的上市公司，我会将在其申请再融资、并购重组或股权激励等相关事项时予以优先考虑；对未在限期内完成整改的或者整改后仍发现治理存在较大问题的上市公司及相关责任人，我会将采取相应监管措施。 三是加大培训力度，引导董事、监事和其他高管人员自觉促进