收益法价值评价中贝塔系数β.docxVIP

20世纪60年代，美国著名经济学家威廉.夏普(William F.Sharpe)教授等人在哈里?马克威 茨(Harry M.Markowitz)投资组合理论的基础上，导出了风险资产定价的量化模型一一资本 资产定价模型9人「“)。在这个模型中，夏普教授十分简洁地给出了证券类风险资产(以下 以“股票”替代)投资中期望收益与风险之间的关系，并首次引入了贝塔系数(B)的概念， 用以表述股票期望收益随股票市场收益变化的敏感度。由于夏普教授在资本资产定价理论上 的贡献，从而获得了1990年度诺贝尔经济学奖。资本资产定价模型也逐渐成为风险资产估 价的重要方法，并得到更加广泛和深入的研究。其中，对于B的认识也