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金融市场基础知识 1948年12月1 日，中央银行成立，1984年1月1 日开始专门实行职能 1987年，深圳特区证券公司成立，我国第一家专业性证券公司 1990年11月，第一家证券交易所，上海证券交易所成立 1991年8月28 日，中国证券协会成立 1991年7月3 日，深圳证券交易所正式开业 1994年4月，中国在上海建立全国统一的银行间外汇市场 2001年，中国加入世界贸易组织 2004年5月，国务院批准同意深圳交易所在主板市场内设置中小企业板块 2005年我国允许国际开发机构在国内发行熊猫债券 2005年我国股权分置改革试点工作正式启动 2007-2008年美国次贷危机，2008—2009年全球金融危机 2009年10月我国创业板在深交所正式启动 2011试点发行的地方政府债券时记账式固定利率付息债券 价格优先时间优先公平，公开，公正 m （货币乘数）=M （货币供应量）/B （基础货币） 西方货币政策传导机制理论：P （资产/股票价格）→W （财富）→C （消费）→ Y （收入） 托宾Q系数是指资本的市场价值与其重置成本之比： 世界五大证券交易所：伦敦、纽约、香港、新加坡、东京 国际货币基金（IMF），国际清算银行（BIS）以及世界银行，被称为 “布雷顿 森林机构” 世界经济合作与发展组织，与世界银行和国际货币基金组织不同，它并不提供 -来源网络，仅供个人学习参考 基金救援 国家开发银行/中国进出口银行/中国农业发展银行 “一行三会” 银行业/证券业/保险业（人身与财产保险/原保险与再保险）/信托业（有形和 无形） 上市：基金：1亿 股票：股本总额5000万25%；4亿10% 债券：有限股份公司净资产3000万/有限责任公司净资产6000万；40% ?证券市场分类： 交易标的物：货币,资本，外汇，金融衍生品，保险，黄金 交易中介：直接，间接 交割期限：现货，期货，期权 交易对象的交割方式：即期，远期 ?金融市场的功能：储蓄（蓄水池）、配置、调节、反映（晴雨表/气象台） ?场内交易：一级市场：场内市场的主板（含中小板）二级市场：创业板 集合竞价和连续竞价：深交所9：15-9：25开盘集合 9：30-11：3013：00-14：57连续竞价 14：57-15：00收盘集合 场外市场：全国中小企业股份转让系统（新三板）、区域性股权交易市场、证 券公司的柜台市场*场外市场管理比证券交易所市场宽松，挂牌标准和信息披 露要求比较低 ?QDII：合格境内机构投资者 QFII：合格境外机构投资者 -来源网络，仅供个人学习参考 RQFII：人民币QFII 20个工作日内进行注册登记、5个工作日内进行变更。合并 10天 ?直接融资：证券市场 间接融资：有金融中介 一个国家在一个时期若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位；若 以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位 公司（企业）直接融资主要有股票融资和债券融资 ?证券发行人主要分为三类：企业类，金融机构类，政府类 按证券发行主体可分为：政府证券，政府机构证券，公司证券 按债券发行主体可分为：政府债券，金融债券，企业债券 ?证券投资咨询机构，财务顾问机构，资信评级机构从事证券服务业的人员需 具备从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验 大学本科以上 从业资格人员需年满 18周岁以及具有高中文化以上文凭 ?证券公司应当每年按照税后利润的 10%提取风险准备金 证券金融公司应当妥善保存资料文件不少于 20年 ?证券公司净资本 100万/财务顾问5000万/自营，保荐，资产管理其中1项1 亿 3年无违法违规记录 资产定向不低于100万5000万以上应当由承销团来承销 ?信息报送制度：每个会计年度结束之日起 4 个月内；每月结束之日起 7个工 作日内 ?社会保障基金：征收的税，只可用于投资存款，国债，中央票据，债券回购 -来源网络，仅供个人学习参考 等低风险投资 社会保险基金：医疗/养老/失业/工伤/生育 ?证券交易所的设立和解散，由国务院决定 ?中国证券业协会最高权力机构是会员大会，会员大会每 4 年召开一次，理事 会认为有必要或由 1/3以上会员联名提议时，可召开临时会员大会；非会员理 事不超过理事总数的 1/5；理事任期4年，可连任 ?保本基金：在锁定风险的同时力争获得潜在高回报 平衡型基金： ?直接融资证券市场间接融资信贷，与银行发生关系 股票债券是直接投资工具，