第九章 技术分析理论.ppt

第九章 技术分析理论;学习目的 能依据K线图分析、判断大盘和个股短期内多空双方力量对比，并能比较准确地预测证券价格的短期走势。 能判断出股价（指数）运动的支撑位与压力位，能判断突破的真伪，并据此提出操作策略 熟练运用葛兰维尔八大法则、多空排列等均线分析法研判个股买卖时机 准确判断股价的形态并据此提出操作策略 掌握主要的反转形态与突破形态 ;一、 道氏理论;（二）道氏理论的基本内容 1、市场平均价格指数可以解释和反映大部分市场行为（该理论对证券市场最大的贡献） 2、市场运动的三种趋势 （1）长期趋势（1年或以上） 广泛而全面的价格上升或下降的价格变动 （2）中期趋势（3个月或以上） 基本趋势中出现的与基本趋势相反的阶段性行情。 （3） 短期趋势（三周以下） 中期趋势中的短线波动;3、收盘价格是最重要的价格 4、交易量必须验证趋势 具体方法 第一、如果趋势向上，那么价格上涨时，交易量日益增长；价格下跌时交易量应日益减少 第二、如果基本趋势下跌，那么价格下跌时，交易量应扩张，价格上涨时，交易量萎缩。;三、道氏理论的局限性 可操作性差 第一、结果落后于市场，信号滞后 第二、 对单个证券的特殊性不能做出及时反映 第三、只能对涨跌幅度大的趋势做出判断; 第二节 K线理论 ; 使用单根K线的基本原则： K线是依靠影线与实体的长短来判读多空力量强弱的 具体来说 第一、阳线代表多方力量，阴线代表空方力量；上影线代表空方力量，下影线代表多方力量。 第二、实体与影线的长短用来衡量力量的大小。;例如，股票市场某日的某种股票开盘价为107元，收盘价为124元．最高价135元最低价为102元。试分析并画图表示市场情形。 ;例如，股票市场的某种股票开盘价为120元，收盘价为112元，最高价为125元，最低价为104元。试分析并用图形表示市场的情形。;如果开盘价和收盘价相同，则画线的实体部分消失这其中又可分为如图11-6所示的几种情况。;二、K线的应用 K线图其实是将买卖双方一段时间以来实际战斗的结果用图形表示出来的???法之一。从中能看到买卖双方在战斗中力量的 增加和减少。 K线的应用有单独一根K线的应用和两根、三根K线乃至多根K线组合的应用。一般来说，取得的根数越多，获得的信息就多些，得出的结论相对要准确些，可信度更大些。; （一）、单根K线的运用 光头光脚小阳线实体 价格上下波动的幅度很小，没有明显的趋势，可能有如下集中含义： 当盘局时，多方稍占优势，但大举向上突破的时机不成熟。 若前一天大涨，今天再一次上涨则表明多方踊跃入场，市场高涨。 若前一天大跌，今天小涨，则表明多方抵抗并未取得明显的决定性成果。 ;2、光头光脚小阴线 盘局时：说明空方稍占优势，但深跌的时机也不成熟 若前一天大涨：今天小跌，则说明多方进场不积极，涨势下降。 若前一天大跌，今天小跌，说明空方力量削弱 ;3、光头光脚的大阳(阴）线实体 表明市场波动大，多空双方的争斗已经有了结果。长长的阳（阴）线表明多（空）方取得了决定性胜利 ; 4、光脚阳线 这是上升抵抗型。多方虽占优势，但受到了一定的抵抗，多方优势与上影线的长短有关，与阳线实体的长度有关 ;5、光头阴线 是先涨后跌型，空方占优 ;6、光头阳线 是先跌后涨，多方占优，优势的大小与下影线的长短，与阳线实体的长度有关 ;7、光脚阴线 先涨后跌型。空方反败为胜。上影线与实体越长越有利于空方。反之相反。 ;8、有上下影线的阳(阴)线 这是一种最为普遍的K线情形，多空双方争斗很激烈，对多空双方的优势衡量要看影线长短，实体大小。 ;9、十字型 上下影线较长的称为大十字，多空争夺激烈，后市往往有变化。优势由上下影线长短决定。上下影线较短的称为小十字，说明买卖不活跃。;10、T字形和倒T字形 T字形是多方占优，下影线越长，优势越大； 倒T字形是空方占优，上影线越长，优势越大;单根K线运用的基本思路： ;(二）K线的组合运用 1、K线组合运用的基本原则 第一、无论是两根K线、三根K线还是多根K线，都是以各根K线的位置与阴阳来推测行情的。 第二、将前一天的K线画出，然后，将这根K线划分成五个区域，之后，看第二天K线相对于第一天K线的位置，第二天多空双方争