深康佳Ａ：康佳集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.PDFVIP

联合〔2022 〕5871 号 联合资信评估股份有限公司通过对康佳集团股份有限公司 及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一 期）的信用状况进行综合分析和评估，确定康佳集团股份有限公 司主体长期信用等级为AA ，康佳集团股份有限公司2022 年面向 专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用等级为AAA ，评级 展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二二年七月一日 公司债券信用评级报告 康佳集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行 公司债券（第一期）信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA 康佳集团股份有限公司（以下简称“公司”）主营业务涵 担保方信用等级：AAA 盖彩电、白电、工贸、环保、产业园等，控股股东为华侨城集 本次债券信用等级：AAA 团有限公司（以下简称“华侨城集团”）。公司家电产品线丰 评级展望：稳定 富，在规模与技术水平上具备一定优势。2019 －2021 年，公 司在融资等方面持续获得华侨城集团的大力支持。同时，联 债项概况： 合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）也关注到 债券规模：不超过12.00 亿元（含 12.00 公司主营业务盈利能力偏弱、扣非净利润连续三年亏损、债 亿元） 务负担重和筹资压力大等因素可能对公司信用水平带来的不 债券期限：品种一3 年；品种二5 年 利影响。 担保方式：全额无条件不可撤销的连带 责任保证担保 公司本次拟发行不超过12.00 亿元（含）的公司债券，由 偿还方式：在本次债券的计息期限内， 华侨城集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 每年付息一次，到期一次还本付息 华侨城集团是隶属于国务院国有资产监督管理委员会（以下 募集资金用途：拟用于偿还公司债务 简称“国务院国资委”）管理的大型中央企业，在行业地位、 土地储备、资产规模等方面具有显著优势，其担保对本次债 评级时间：2022 年7 月1 日 券的信用水平具有显著提升作用。 未来，公司计划坚持“科技+产业+ 园区”的战略，加大 本次评级使用的评级方法、模型： 研发投入与科技创新。公司彩电与白电业务转型面临较大竞 名称 版本 争压力；光伏玻璃等环保业务行业展望良好，但存在收益不 一般工商企业信用评级方法 V3.1.202204 一般工商企业主体信用评级 达预期的风险；半导体业务收入规模仍较小，未来盈利能力 V3.1.202204 模型（打分表） 不确定性较大；产业园业务2022 年有望通过转股获得较好现 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 金回流。若公司能实现业务结构优化，