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2022年风电制动器行业发展分析 1. 2021-25 年风机制动器市场规模约百亿 1.1. 部分制动系统使用频繁，是风机关键零部件 风电制动系统在主轴、偏航及变桨系统中均有分布。涉及产品主要包 括主轴制动器、偏航制动器、液压锁定销（轮毂和叶片）和液压站等。 其中，主轴和偏航两处需要价值量较大的制动器。 主轴制动器（也称高速轴制动器）位于高速齿轮箱和电机之间，一般 情况下是不启动的，仅在风机停止发电或维修情况下驻停叶片，也可 在叶片变桨系统发生故障情况下急停风机，以保障风电机舱和轮毂安 全运行。3MW 用量在 5-6 个，且随风机功率增长而提升。 偏航制动器固定于机架上，与塔筒上的刹车盘构成摩擦副。由于风的 大小方向的无规律的变化，风电机组偏航时，会导致偏航齿轮产生较 大的交变载荷以及引起机舱较大振动，通常采用偏航制动器提供阻尼 来吸收载荷，使偏航安全稳定运行。而风电机组正常发电时，偏航制 动器可提供足够大锁紧力矩保持机舱正对风向。偏航制动器使用频繁， 据《风电机组偏航制动器制动稳定性及其疲劳寿命分析》，风电机组年 偏航运行次数在 6-7 万次，平均 400-500 秒就有一次偏航。 1.2. 大赛道中的小行业，主机厂对价格缓降容忍度高 大赛道里的小行业，对风机降本边际贡献有限。据欧洲风能协会，制 动系统在风电机组总成本中占比为 1.32%，若按风机成本 2300 元/kW， 单 kW 风机制动系统价值量在 30 元左右，就算制动器降价 50%对风机 整体成本贡献也不到 1%，主机厂对制动器价格缓降的容忍度较高。制 动器厂商毛利率较高，如华伍股份风电制动器业务和三斯风电毛利率 维持在 35-40%。 图：制动系统在风机成本中占比约 1.3% 1.3. 2021-25 年风电制动器市场规模有望达百亿 2021-25 年新增+替换风电装机有望突破 300GW。受益于碳中和政策加 码（地区政策规划 150GW+，风光大基地 1+2 期约 90GW，风电下乡 50GW+）、老旧风机改造（20GW），21-25 年均风机需求容量有望超过 60GW，考虑到 2021 年装机量较低，2022-25 年年均风电装机量有望大 幅提升。 2022 年风电装机量有望突破 55GW。2021 年前三季度新增装机量 16.4GW，同增 25.8%。按往年经验，装机一般滞后招标约一年，据金 风科技，2021 年前三季度全国风机招标量 41.8GW，同增 116.6%，连 续四个季度招标超 10GW，我们判断 2022 年装机量有望超过 55GW。 2021-25 年中国风电制动系统市场约百亿。由于制动器用量和输出功率 会随风机大型化而提升，我们假设陆风制动系统单 kW 价值量保持稳定。 而海风制动由于需要在陆风的基础上增加防腐处理，我们假设其单 kW 价值量较陆风提升 20%。结合陆/海风装机量预测，我们估算 2021-25 年中国风电制动市场约百亿。 2. 风机大型化加速，龙头厂商份额有望继续提升 2.1. 客户覆盖广，公司已成为风电制动器龙头供应商 风电制动器国产化比例不断提升。2010 年之前，我国国内风电制动器 行业尚处于起步阶段，市场基本被外资品牌占据，如风电设备的主轴 制动器和 1.5MW 以上（含）机组的偏航制动器 95%以上由国外厂商供 应，1.5MW 以下的偏航制动器 80%以上由国外厂商供应。目前，陆上 与海上风电制动器市场 80%和 70%以上的市场份额由内资品牌占据。 华伍股份综合市占率超 40%，是风电制动器领域龙头。风电设备制动 器是风力发电机的核心装备，包括主轴制动器、偏航制动器和液压锁定销等产品，公司持续对风电产品的技术改造和产品升级，进一步增 强产品市场竞争力，目前已经具备大功率风机制动器的批量供货能力， 可适应陆上和海上机型主机的要求，国内客户遍布金风科技、明阳风 电、远景能源等主要风力发电机整机厂商。 公司已在风电设备制动器领域确立竞争优势地位。公司持续对风电产 品的技术改造和产品升级，进一步增强产品市场竞争力，目前已经具 备大功率风机制动器的批量供货能力，可适应陆上和海上机型主机的 要求， 客户基本涵盖了国内主要风电设备主机厂商，其中包括金风科 技、广东明阳、远景新能源、浙江运达、三一重能、湘电股份、上海 电气、东方电气、国电联合动力等，且是国内唯一一家西门子风电全 球合格供方。 2.2. 过往业绩成重要参考，供应商先发优势显著 寿命试验条件难以满足，过往业绩及运行情况成重要参考。风电设备 零部件产品质量对于保障发电的安全性、可靠性、可持续性至关重要， 一般要求零部件可靠使用寿命在 20 年以上。但因试验条件难以满足， 风电主机厂在选择上游供应商时，都需通过长期、谨慎的考核，并在 选择供应商时重点关注实际产品的销售