2022年新能源汽车行业发展现状及未来展望分析.docx

2022年新能源汽车行业发展现状及未来展望分析 1、新能源汽车是“碳中和”愿景的应有之义 1.1 汽车电动化对“碳中和”愿景意义重大 全球气候问题日益凸显的今天，多国提出了“碳中和”主旋律，我国也提出了“2030 碳达峰”目标和“2060 碳中和”宏伟愿景，彰显了我国的大国担当。据 UNEP 数据显 示，陆地运输是交运温室气体排放的主要动力，占比约为碳排放总量 10%，燃油车作为 碳排放的主要来源之一，电动化的推进无疑对“碳中和”愿景意义重大。 1.2 电动车产品力提升引领汽车消费升级，2022 预计全球销量 968 万辆 回顾 2021 年，包括中美欧在内的全球主力市场新能源汽车需求量迎来快速增长，政 策和产品力形成共振拉动新能源汽车消费水平提高。特别是中国市场，我们认为产品力 的提升使得新能源汽车具备相当的竞争力，我国新能源汽车消费的主要动力从政策推动 演变为需求拉动，政策指引的 2025 年达到 20%渗透率目标有望提前完成。 1.2.1 产品驱动我国新能源汽车消费，细分市场中 A 级车待发力 按终端，非运营新能源汽车占比持续提升：得益于政府政策支持与财政补贴， 2017-2019 年新能源乘用车的运营类型占比逐步提升，2020 年后受疫情的影响加之补贴 减少导致运营类新能源乘用车缺乏市场竞争力，其占比逐渐降低。而非运营类新能源汽 车主要是个人消费，在疫情爆发之后，公共交通运行受阻，出于安全性的考虑，人们开 始选择私人交通工具出行。因此，新能源汽车成为主流家庭短途代步和家用第二辆车的 首选，这使得新能源汽车在非运营类型占比走高，预计 2022 年将持续保持较高的占比。 按城市，限购、非限购城市都迎来高速增长：2021 年累计新能源汽车销量相对于 2020 年有全面大幅度的增长，苏州、重庆、郑州、杭州等城市增长较为迅猛，上海作为新能 源汽车销量第一的城市，2021 年前十个月销量达到 18.6 万，形成了增量的核心推动力量。 由于北京、上海、广州、深圳、杭州等城市存在燃油汽车限购的问题，因此在这些城市 新能源汽车销量较高，其中 2021 年前十个月累计销量最高的前五名均为限购城市。目前 的新能源汽车市场增量主要是在上海、北京等限购严厉的特大城市，深圳、广州、杭州 等城市限购表现也相对较强。 按车型，小车渗透率较高，A 级车有待发力：2021 年 1-11 月新能源 A00 级轿车批 发销量 75.9 万辆，在同级别乘用车中的渗透率高达 98.3%；A0 级车批发销量为 31.7 万 辆，同级别乘用车渗透率为 19.0%；A 级轿车批发销量为 82.3 万辆，在同级别轿车中渗 透率较低，仅为 8.5%；B 级轿车批发销量为 77.8 万辆，同级乘用车中渗透率为 19.6%； C 级轿批发销量为 6.5 万辆，渗透率仅为 8.4%。 A00 级新能源电动车自 2021 年初因季节性销量低迷后迎来了回升。除此之外，A0 级、A 级等小型轿车的销量都实现了较快速度的增长。疫情之后 A00 级微型轿车以其随 走随停、物美价廉等优势成为了人们出行的首选。新能源汽车在家庭中的使用较多，尤 其是用于短途代步和家用第二辆车，而 A00 级轿车能够满足人们的个性化出行的需求， 因此在这一方面的市场渗透率较高。 目前 A 级新能源汽车渗透率不高：A 级车中新能源汽车渗透率较低，主要是消费者 在 A 级车市场对安全性，经济性，通用性考量较多。由于 A 级车应满足消费者的全场景 使用需求，且受到家庭居住条件的限制，传统燃油汽车仍然是目前的 A 级车主力。A 级 车占乘用车市场的 40%，我们认为 A 级车具有较为广阔的电动化市场，并且有望带动电 池需求的拉升。 未来电动车将在 A 级市场中发力：11 月新能源汽车的销售量排行榜中比亚迪汽车以 90,142 辆的成绩排名榜首，其中搭载其自主研发的 DM-i 超级混动技术的秦 Plus DM-i 车 型自上市以来，实现连续 9 个月销量递增，稳居 A 级轿车市场的主流阵营。乘用车 A 级 市场多年来涌现出了许多例如卡罗拉、轩逸等的爆款车型，未来 A 级车市场中将频现爆 款电动车的身影，预计电动车的渗透率将在 A 级市场中不断提高。2022 年新能源汽车市 场将多元化发力，传统车企例如上汽依旧保持较强的表现，亮点突出；比亚迪纯电动与 插电式混合动力双轮驱动表现仍将较强，比亚迪推动平价插电式混合动力增长将成为新 亮点。 1.2.2 全球视野下，海外电动车市场渗透率快速提高 美国新能源汽车销量稳步增长：2021 年 1-11 月美国新能源汽车销量为 53 万辆，相 较于 2020 年全年的 33.3 万辆有了较高的增长，预计 2021 年全年美国新能源汽车销量将 突破 60 万辆。在渗透率方面，11 月美国新