利润表解读学习.pptx

3.1 利润表概述 ;3.1.2 利润表的格式和结构 ;第3页/共75页; 利润概念;利润概念;3.2 利润表的解读与分析;3.2.2利润表收益项目关系分析 ;案例：安然事件是怎样爆发的？;2001年5月6日，波士顿的一家证券分析公司——OWS（OFF WALL STREET）公司发表了一份关于安然公司的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安然越来越低的营业利润率。资料显示，安然的营业利润率从1996年的21.15％，下降至2000年的6.22％。其中2000年的第四季度的营业利润率为2.08％，2001年第一季度的营业利润率为1.59％（该季度的收入为500亿美元，比上年同期增长近3倍，而营业利润很少）。它的利润是利用关联交易从子公司转移利润。例如，2000年第二季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，OWS公司建议股东不要轻信安然的财务利润。“安然神话”从此破灭，最终，安然公司因财务造假崩塌，为其多年提供审计服务的安达信会计公司也因此而关门。 ;2．经常业务利润和偶然利润 经常性业务收入因其可以持续不断地发生，应当成为收入的主力。而一次性收入、偶然业务利润（如处置资产所得、短期证券投资收益、债务重组收益等）是没有保障的，不能期望它经常地、定期地发生，因而并不能代表企业的盈利能力，偶然业务利润比例较高的企业，其收益质量较低。 ;3．内部利润和外部利润 内部利润是指依靠企业生产经营活动取得的利润，它具有较好的持续性。外部利润是指通过政府补贴、税收优惠或接受捐赠等从公司外部转移来的收益。一般来说，外部收益的持续性较差，外部收益比例越大，收益的质量越低。 ;案例4－3 福建水泥（600802）1999年度利润总额8352.2万元，净利润7523.3万元，净资产收益率11.07%（1998年为10.05%，1997年为9.07%，3年平均10.06%）。1999年利润总额中补贴收入为3536.5万元，占利润总额的42.34%。若扣除该项补贴收入，利润总额为4815.7万元，净资产收益率当年数和3年平均数也将低于10%。 ;非经常性损益;案例： 由于新会计准则允许将债务重组收益计入净利润，ST长控以每股收益4.726元勇夺2007年上市公司第一季度季报每股收益冠军。4月13日，股改停牌长达4月的ST长控，复牌后上演神奇暴涨，股价最高曾达85元，半日涨幅就超过10倍，ST长控的暴涨“惊动”了证券交易所，当天下午随即被实施紧急停牌处理。从公司季报看，一季度实现的净利润2.87亿元中有2.85亿元是债务重组带来的营业外收入，债务重组收益占净利润比例超过99%，这部分利润既没有真金白银的流入，也不能向股东分配（公司未分配利润仍为负数），此外，这种收益是一次性非经常损益，不具有可持续性。;非经常性损益通常包括以下项目： ; （五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益； （六）非货币性资产交换损益； ?　　（七）委托他人投资或管理资产的损益； ?　　（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； ?　　（九）债务重组损益； ?　　（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等； （十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； ?　　（十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益； ; （十三）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益； ?　　（十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益； ?　　（十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回； ?　　（十六）对外委托贷款取得的损益； ?　　（十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；; （十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响； ?　　（十九）受托经营取得的托管费收入； ?　　（二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出； ?　　（二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。 可见，非经常性损益可能被计入了营业外，也可能被计入了营业内。 ?　 公司计算同非经常性损益相关的财务指标时，如涉及少数股东损益和所得税影响的，应当予以扣除。 ;为什么要分离经常性损益？;宝新能源业绩未达标 4千万份股票期权作废 ;　　根据宝新能源《首期股票期权激励计划》的规定，激励计划第三个行权期可行权日为2009年9月8日至2010年9月7日；对应的可行权股票期权4050万份。行权