银行间市场证券公司短期融资券发行交易规程.docxVIP

附件 银行间市场证券公司短期融资券 发行交易规程 第一章 总则 1.1 为加强货币市场工具自律管理，规范银行间市场证券 公司短期融资券（以下简称短期融资券）的发行与交易，确保 短期融资券业务有序开展，根据《证券公司短期融资券管理办 法》 （中国人民银行公告〔 2021 〕第 10 号）的有关规定，制订 本规程。 1.2 本规程所称短期融资券是指证券公司在银行间市场发 行的、期限为 1 年以内（含 1 年）的还本付息的债券。 1.3 短期融资券的发行与交易应遵循公平、诚信、自律的 原则，短期融资券的发行应充分进行信息披露。 1.4 全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）为短 期融资券提供发行、交易和信息披露等服务，并接受中国人民 银行（以下简称人民银行）监管。 1.5 短期融资券应通过交易中心发行系统（以下简称发行 系统）以电子化方式发行。 第二章 发行参与机构 - 1 - 2.1 符合人民银行规定的发行条件的证券公司（以下简称 发行人）首次发行时应至少提前 5 个工作日向交易中心提交以 下材料： （ 1）全国银行间同业拆借中心证券公司短期融资券发行权 限开通表（见附 1）； （2）交易中心要求的其他材料。 2.2 交易中心根据中国人民银行授权，每半年向市场公布 发行人的当前短期融资券余额上限。 发行人每只短期融资券的计划发行量不得超过发行人当前 可用额度，当前可用额度 = 当前短期融资券余额上限－已发行 未到期的短期融资券总额－已公告未发行的短期融资券总额。 同时，发行人应确保短期融资券与其他短期融资工具待偿 还余额之和不超过净资本的 60% 。 2.3 发行人以及该只短期融资券的主承销商及承销团其他 成员（以下简称承销商）应已与交易中心联网，并均配备熟悉 短期融资券发行流程和发行系统的专业人员。 2.4 投资短期融资券的机构（以下简称投资者）应为银行 间市场成员（以下简称市场成员） 。 2.5 发行参与机构应建立健全完善的内控制度体系，制定 并完善相关业务操作规程，切实防范发行认购过程中的风险， 包括操作风险、利益输送风险等。 - 2 - 第三章 发行方式 3.1 发行方式包括招标发行和报价发行等发行方式。 3.2 招标发行指发行人统一发标、投资者或承销商参与投 标，发行人按照发行系统计算的发行结果确认发行价格（或者 利率、利差）及投资者或承销商中标数量的发行方式，包括价 格招标和数量招标两种方式。 3.2.1 价格招标采用单一价格招标方式进行。 单一价格招标 的标的包括价格（元） 、利差（ BP）和利率（ %）。招标时按照 发行人设置的招标约束条件，将有效投标按照投标价格自高向 低（或者利差、利率由低而高）的顺序排列、依次中标，直至 满足计划发行量（当有效投标总量大于计划发行量时）或所有 有效投标中标（当有效投标总量小于计划发行量时）为止。中 标机构以中标价位按照中标量认购短期融资券。招标标的为价 格时，中标价位即该只短期融资券的发行价格，为中标的最低 投标价格；招标标的为利差时，中标价位即该只短期融资券的 利差，为中标的最高投标利差；招标标的为利率时，中标价位 即该只短期融资券的票面利率，为中标的最高投标利率。 3.2.2 数量招标是指发行人在发行前确定发行价格 （或者利 率、利差）和发行量，各投资者或承销商报出投标数量。若总 投标数量小于计划发行量，则按各投资者或承销商实际投标数 量分配中标量；若总投标数量高于计划发行量，则按各投资者 或承销商投标数量占总投标数量的比例分配中标量。 - 3 - 3.2.3 招标发行方式下，发行人可至交易中心发行室查看 投标过程。招标现场管理遵循交易中心发布的债券招标发行现 场管理规定。 3.3 报价发行是指发行人在发行前确定短期融资券的全部 发行要素，发行开始后投资者点击该报价即以发行人设定的发 行要素认购成交的发行方式。报价发行仅支持发行人向投资者 直接发行。 3.4 发行过程中，各发行参与机构应遵循“公开、公平、公 正”原则，遵守相关管理规定，不得有利益输送、市场操纵等 损害市场秩序的行为。投资者通过承销商认购短期融资券的， 承销商应严格按照投资者委托进行投标；投资者直接认购短期 融资券的，投资者应根据自身需求进行投标。 3.5 发行前， 如出现政策调整或市场大幅波动等异常情况， 发行人决定取消、推迟发行或调整发行价格（或者利率、利差） 区间的，应及时通过中国货币网向市场公告。 3.6 定向发行是指发行人向特定投资者发行短期融资券， 由发行人与投资者双方商定有关发行要素的发行方式