短视频电商GMV和货币化率长期天花板和增长逻辑探讨.pptxVIP

核心提要;产品流量分配角度：据我们调研了解，快手目前的电商流量占比与抖音相当，抖音电商流量占比约为整体VV的10%~15%水平，但快手的电商广告加载率（2%左右）则低于抖音 电商广告加载率（3~4%左右）。根据我们测算，抖音2021年千次电商付费流量带来的广告收入约为30元，而快手为22元。考虑长期情况做快手电商广告空间敏感性分析：假设快 手DAU达到4亿人，人均单日使用时长稳定130分钟，则可计算平台长期稳定单日VV为1352亿次。参考抖音水平，我们认为保障用户体验的条件下平台电商广告加??率上限约为 4%，千次电商付费流量收入价格范围设定为22~30元，计算快手平台电商广告长期空间（2026E）约为接近600亿元，相比2021年的150亿元左右仍有较大提升空间。 供应链结构角度：快手目前知名品牌+快品牌合计占比20%，假设2023/2024年快品牌数量分别达到1000个/1500个，快品牌在整体GMV占比有望提升至26%/31%。根据我们测 算，快手GMV结构中知名品牌广告货币化率约6%，快品牌约3%，白牌约1.5%，2021年平均广告货币化率约为2.2%。中性情况下，假设知名品牌/快品牌/白牌占比分别达到 25%/35%/40%，则快手广告货币化率有望提升至3.2%。 3、行业角度：短视频电商的GMV增量来自哪里？ 分行业看，抖音和快手在线上渠道抢到多少份额？①服饰鞋履：市场