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杜邦分析法在公司的运用_杜邦分析法案例公司3篇 杜邦分析法在公司的运用_杜邦分析法案例公司3篇 杜邦分析法在公司的运用_杜邦分析法案例公司1 计算得出公司的财务杠杆在三年的时间内没有太大的变化，这说明财务杠杆不是公司净资产回报率的关键因素。发现公司的销售利润率和资产周转率变化的幅度比较大，这可能是问题产生的原因。销售利润率的下降说明公司的产品的盈利能力在持续降低，可能存在的原因: 产品已经进入衰退期或是市场已经低迷，竞争者很多，导致产品盈利能力的降低; 产品的成本控制不能够有效的达到目标; 公司在营销和市场开拓方面没有达到目标，公司的整体盈利能力在持续降低; 该行业的平均利润水平是多少，和平均利润水平的差异是多少; 由于盈利能力的降低速度大于公司进行资产管理和资金调配方面的努力，导致公司的整体净资产回报水平的降低，这种趋势给予公司的管理层非常大的压力。 公司的ROE的较高水平来源于公司的财务杠杆的运用和资产管理水平的提高，这种内部管理加强导致的公司较高ROE是否是公司长期盈利的来源。但是，公司产品盈利能力的降低也导致了公司ROE的表现不能够达到理想的状态。通过这种分析就可以很好的掌握如何提高ROE的表现，并需要具有良好针对性的措施来实施。 公司在进行净资产回报管理的过程中，需要非常关注的是指标的综合利用和发展，而不是单独指标的一枝独秀。在该案例中，过去公司的总经理一直不知道如何投资和抓住良好的投资机会，因此将大量的现金存在银行，获利不高。在流动资产中，现金占总资产的比例分别为2000年43.58%，2001为41.14%，2002为40.02%，如果将现金比例降低，而将现金投资到其他获利更高的项目中，或许公司的ROE将会更加的良好和可观。 杜邦分析法在公司的运用_杜邦分析法案例公司2 在企业财务管理中，一般采用层层分解的方法来判断企业管理的问题所在。在该分解过程中，不管企业的规模大小以及业务的繁杂程度，都可以依据该方法去伪存真，排除眼前的各种疑惑目标达到目的。实际上，这种方法在管理会计或是其他的财务管理方法中已经讲解得非常详尽，但财务人员在实际工作中能够很好使用的寥寥无几。 首先，可以从下图了解到杜邦分析法的大概结构: 净资产回报率 = 资产回报率 * 财务杠杆 资产回报率 = 销售利润率 * 资产周转率 财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益 从该杜邦分析法的模型可以明确对于一个公司业绩反映将通过销售回报、资产回报和财务杠杆调节体现的。这个模型能够给出很好的启示，在公司管理过程中，可以依据这种层层分解的方法来进行各个部分的分析，并能够解决问题的思路。具体的使用领域在于: 定期或不定期的财务分析，价值树的分析方法，可以将影响净资产回报率的各个关键因素逻辑关系体现在净资产回报率这个综合性的指标里;财务分析人员可以依据该价值树层层对公司财务进行分析，并且这种分析逻辑性较强，也比较全面; 结合预算管理的方法，可以很好的体现实际情况和预算情况的差异而导致对于整个净资产回报率的影响。 在确认关键业绩指标，特别是运用财务指标反映公司业绩时，能够很好帮助确认关键业绩指标和关键成功因素对于综合指标的影响，在运用平衡积分卡等管理技术进行业绩管理中体现得比较明显; 以下是一个案例，充分体现了杜邦分析的运用对于公司的影响: 公司基本情况:公司属于一家制造行业的私营公司，具有较长的经营历史，在行业中也有较好的知名度。公司总经理是从生产现场中打拼出来的技术性管理人员，没有受过系统的管理培训。公司财务状况良好，从来没有和金融机构打过交道。 公司的净资产回报率2000年28.38%，2001年30.97%，2002年18.50%，从上面的价值分析图中，可以知道2001年的净资产回报率最高，同时影响ROE的因素中净利润最为明显，这在柱状图中体现得最为明显。 公司的ROE给人很大的迷惑，认为公司还能够给予投资者很好的回报，但存在以下疑问: 杜邦分析法在公司的运用_杜邦分析法案例公司3 销售净利润率:产品的盈利能力，在分析的时候可以以单独的产品来进行，也可以以产品线来确认销售净利润率; 资产周转率:反映资产管理的效率; 财务杠杆:反映公司利用财务融资对所有者投资回报的促进作用; 在使用杜邦分析法时，需要和行业数据做比较可以很好的定位公司在行业中的地位，这也的比较好的一种思路。 但杜邦分析法也有它的缺点，在使用该方法和净资产回报率这个指标时所必须关注的问题: ROE只是体现了短期一年的财务收益情况，而没有体现长期投资对于公司的长期盈利能力的促进作