2021年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷（文末含答案解析) .pdfVIP

2021 年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷 第1 题 单选题（每题1 分，共7 题，共7 分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的 正确答案，多选、错选或不选均不得分。 1．评价交易模型性能优劣的指标不包括（ ）。 A ．最大回撤 B ．年化收益 C ．盈利速度 D ．夏普比率 2 ．某基金经理决定卖出股指期货，买入国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（ ）。 A ．预期经济增长率上升，通胀率下降 B ．预期经济增长率上升，通胀率上升 C ．预期经济增长率下降，通胀率下降 D ．预期经济增长率下降，通胀率上升 3 ．按照销售对象统计，“全社会消费品总额”指标是指（ ）。 A ．社会集团消费品总额 B ．城乡居民与社会集团消费品总额 C ．城镇居民与社会集团消费品总额 D ．城镇居民消费品总额 4 ．发行100 万的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50 指数，期末产品的平均收益率为max （0， 指数涨跌幅），若发行时上证50 指数点位为2500 ，产品参与率为0.52，则当指数上涨100 个点时，产品损 益（ ）。 A ．上涨2.08 万元 B ．上涨4 万元 C ．下跌2.08 万元 D ．下跌4 万元 5 ．投资经理持有100 只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为5 ％，使用二联式分配对于 违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y 的标准差为（ ）。 A ．5 ％ B ．4.7 1/2 C ．4.75 D ．4.75 ％ 6 ．某个资产组合下一日的在险价值（VaR ）是200 万元，假设资产组合的收益率分布服从正态分布， 以此估计该资产组合每周的VaR （5 个交易日）是（ ）万元。 A ．1000 B ．750 C ．529 D ．447 7 ．当前国债期货价格为99 元，假定对应的四只可交割券的信息如表5 所示，其中最便宜的可交割券 是（ ）。 表5 债券信息表 A ．债券1 B ．债券2 C ．债券3 D ．债券4 第2 题 多选题（每题1 分，共4 题，共4 分）下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题 意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。 8．影响商品基差交易中升贴水报价的因素是（ ）。 A ．运费 B ．经营成本和利润 C ．各地供求状况 D ．储存费用 9 ．2021 年10 月中旬，原油现货价格为580 元/桶，期货价格为564 元/桶，该价格处于年内价格高位， 某现货商现持有5000 桶原油库存。该现货商适合采用的策略是（ ）。 A ．买入原油，卖出原油期货 B ．继续持有原油，享受便利收益 C ．卖出原油，买入原油期货 D ．卖出原油期货，对冲库存风险 10．下列属于权益类结构化产品的是（ ）。 A ．参与型红利证 B ．保本型股指联结票据 C ．浮动利率债券 D ．收益增强型股指联结票据 11．企业持有到期仓单可与交割对象企业协商进行仓单串换来方便交货。仓单串换业务中的串换费用 包括（ ）。 A ．期货升贴水 B ．生产计划调整费用 C ．货运费用 D ．串换价差 第3 题 判断题（每题1 分，共3 题，共3 分）请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√； 认为表述错误的选×。 12．B －S－M 期权定价模式的基本假设之一是标的资产价格服从几何布朗运动。（ ） 13．含有期权的保本型结构化产品，投资者相当于持有期权空头。（ ） 14．中期借贷便利（MLF ）发挥着利率走廊下限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。（ ）