(6.2.1)--6.2权益融资和债务融资.pdfVIP

权益融资和债务融资 工程融资的基本概念 概念：资金占有者以所有者身份向融资者投入非负债性资金形 成项 目公司的资本金或股东权益。 权益融资 主要方式有：普通股、优先股、认股权证、优先认股权、吸收 直接投资、项 目主体内部积累等。 优缺点：其共同优点是财务风险较低，权益融资属长期资金， 融资 不需要归还本金，缺点是融资成本较高。 概念：融资者以负债方式向投资者筹集各种债务资金。 债务融资 主要方式有：长期负债融资和短期负债融资。长期负债融资包 括长期借款、长期债券、融资租赁等；短期负债融资包括短期 借款、商业信用、商业票据等。 优缺点：其共同优点是融资速度快、成本较低，缺点是融资风 险较大，还本付息的压力也较大。 普通股融资 股票 ：它是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券， 是持股人拥有公司股份的凭证。 普通股融资 (1) 股票的分类 按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股。 普通股 ： 普通股是股份公司发行的具有 管理权、股利不确定的股票， 是股份公司资本的最基本成分 普通股融资 普通股的特点： ① 普通股股东对公司有经营管理权 ； ② 普通股股利分配在优先股分红之后 ； ③ 公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于最 后 ； ④ 公司增发新股时，有优先认股权。 普通股 融资 普通股的分类 1. 按票面是否含有持有者姓名，分为记名股票和不记名股票。 2. 按股票票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票。 3. 按面值币种和上市地区，分为A股，B股，H股, N股。 普通股融资 股票的发行价格 u平价发行，即以股票的票面金额作为发行价格。 u时价发行，即以流通市场上本公司股票的现行市价为基准确定股票发行价格。 u中间价发行，即以股票的票面金额和股市市价的中间值 （不一定为简单平均 数）为发行价格。 u折价发行，即以低于票面金额的价格发行。 普通股融资 普通股股东的权利和义务 ü行使公司的管理权 ； ü收益分配权 ； ü优先认股权 ； ü剩余财产清偿权。 普通股融资 优点 缺点 a.筹集的是自有资金 b.永久性资金，无到期日，无 a.引进新的股东，可能 需还本 会分散公司的控制权 c.没有固定的股利负担，风险 较小 b.融资成本较高，企业 d.预期收益较高，容易吸收资 资金成本负担较大 金 优先股融资 (1) 概念 ： 优先股是股份公司依法发行的 具有一定优先权的股票。 优先权体现在： ①优先于普通股获得股利，且股利率是固定的。 ②公司解散、破产时，优先于普通股分配