第三章远期与期货定价.pptx

第三章 远期与定价;第一节 远期价格与价格;交割价格（delivery price）:合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格，用K表示。显然，如果远期（）合约一旦签订，交割价格是恒定不变的，到期时合约按照交割价格进行交割。;远期价值（forward value）远期合约本身的价值（多头或空头购买或出售合约本身给他们带来的价值）。 ☆例1： 一个交割价格（K）为10元交易数量为100单位、距离到期日还有一年（T-t）的远期合约，如果标的资产当前的市场价格（S）为15元，市场无风险连续复利率（r）为10%，则对于多头来说，该远期合约的价值就为（15