六章商业银行证券投资业务经营管理.pptxVIP

会计学;第一节：商业银行投资概述;二、商业银行投资管理体制的变迁 1、分业经营 专业银行：银行、信托、证券业严格分开，不能同时交叉，其优点在于建立了“防火墙”有利于防范风险。 2、混业经营 全能银行：银行可以从事所有的业务。 3、银行业经历了从混业—分业– 再到混业的历史。 三、我国现在的投资体制 1995年的《商业银行法》规定我国实行分业经营，但现在出现了综合化经营的趋势，从世界各国的发展经验来看，走向混业是必然。;第二节：商业银行的投资对象;2006年中国银行主要收入来源;中国工商银行2005年的投资品种;第6页/共15页;第7页/共15页;股权投资;中国银行2006年债券投资一览;第三节：商业银行证券投资的收益与风险;二、风险的特点 1、系统风险与非系统风险 2、证券投资的风险 利率风险 信用风险 购买力风险 财务风险 3、衡量标准 标准差法 ?系数法;三、证券投资的一般策略 1、分散化投资：梯型投资法 2、期限分离法 短期投资法 长期投资策略 杠铃投资法 3、马可维茨的资产组合理论：组合的收益来自每种证券的收益与所占的权重。 4、夏普理论;四、证券投资组合 1、证券组合的原则 银行的投资组合与流动性相匹配 银行的抵押担保 投资组合的风险分析 投资风险的分散原则 利率的弹性原则 2、证券投资组合期限 循环到期的投资组合 等距离到期的投资组合 杠铃式投资组合