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新三级控仓系统 投资家1973课件整理 我原先讲过的三级控仓方案，我们称之谓资本管理的圣杯，我们开始建立 的是，期货交易单品种初始头寸杠杆倍率：（轻仓）（重仓）--1（深重仓）。期货交易单品种初始头寸我们设为这么三级，我们一看括号里的数字就知道仓 位怎样，同时呢，到底是轻仓、重仓仍是深重仓，这也是我们在实盘交易过程中，渐渐总结出来的经验。 此后呢，我把他做了一个修订，改三级为五级： （轻仓）--（重仓）----1（深重仓） 今天，我们把他做一个规范化的改变，因为很多朋友是新手，我们要对控仓方案再次强调。很多人不能盈利，原因一个就是交易技术但是关，什么时候进场，什么时候出场，搞不理解；还有一个就是控仓公式没有掌握，总是认为应该满仓进出，今天我们从理论上把控仓搞清楚，认识他本来的面目。 现在，我把后边的这两档删掉，只要前面的三档（股票交易除以2，外汇交易乘以2）：（轻仓）--（重仓）--（单品种满仓） 你要试仓，就倍，你要感觉轻就用倍，但是倍就叫满仓。同时，以前我要 求大家交易的品种不多于4个，而现在我们把杠杆倍率从1降到，那么品种数 量可以增加到8个（小于等于8个），这样杠杆降了一倍，品种数量增加了一 倍，我们的风险就会更加分别。用分其他观点来对待交易，我们忍受收益和风 险的同步分别；用长久的观点从事交易，要和市场缠斗。 以前按金额止损方案（期货单品种初始头寸的损失额占总资本的比率）：%（小亏，可以不止损）--%（大亏，止损警戒线）--1%（巨亏，必须止损）比方20万的帐户，%（500元，小亏，可以不止损）--%（1000元，大亏，止损警戒线）--1%（2000元，巨亏，必须止损） 现在，也把金额止损方案更正为： 1/4 %（小亏，可以不止损）--%（大亏，止损警戒线）--%（巨亏，必须止损）最近，有些朋友做铜和像胶估计亏了不少钱，知道为什么吗？ 首先，国内内盘的铜和像胶走势本身就比较叼钻，他总是低开高走、高开低走，很浑的，我们看外盘的铜，走得就很乖。有些朋友看了我写的博文，说商品大方向是向下的，他就在铜或胶上做空，不断的止损，亏了不少钱。内盘品种他除了叼钻以外，还有一个就是我们的资本量太小，不能玩这么大的品 种。假设铜的市值是30万，100万的资本应该做几手啊？倍，做1手，那么做胶也是1手，同时做也是1手。若是2手呢，基本上就算满仓了，你不能再湖涂了。 如果你的资本小于50万，你是不能碰铜和胶的。 其次，铜和胶的波动性较大，我们看一下铜的ATR峰值波幅，是653，还 是波幅均值，有天最大是2300，这意味着什么？意味着这一天你如果做错了的 话，你会亏多少？2300*5=11500元/手，那么按照均值呢，650*5=3250元/手， 所谓均值其实就是最小的了，你是不是1手每天波动3000多啊。胶比铜还历 害，他的波动均值也是600多，600*10=6000元/手，1手波动6000块，爽不 爽？请大家按照我们的金额止损的方案来算一算，你要接受1手一天亏6000 块，那你最小资本是多少？6000/%=120万元，这下都理解了吧，所以说100万 做1手铜很舒服，最高就2手，这不是吓唬你的，这是真的。胶比铜还妖呢，他的峰值最高是1600，1600*10=16000元/手，胶是不是比铜更疯狂啊。 所以，同样的杠杆，你做菜油是倍杠杆，你做铜也是倍杠杆，你做胶也是倍杠杆，哪个对你的伤害最大？胶最大，铜其次，菜油最小。你的盈利也好，损失也好，还跟品种的ATR值的真实波幅、波动性有关。那么有些人会说，我把ATR值大的用倍杠杆，小的用1倍杠杆，这行不行？理论上是这样，但是这 样计算复杂，不太好记，总之，我们要记住ATR值，没有50万的资本，不能碰铜和胶，有了50万，也只能是1手。 有些朋友会说，我想多赚点，这个问题就看你死心不死心了，你若是经验老道的交易者，你就会怎么想，我用倍就知足了，就赚这么多，多余的放弃。这个说起来是种遗撼，其实是一种智慧，一种勇气，是放弃的智慧、放弃的勇气。其实呢，这倍杠杆是什么意思呢，我上次已经讲过了，他的损失会让你伤 2/4 精动骨，盈利会让你特别满意，叫标准头寸，如果我们把一个头寸建到倍的杠杆，这就意味着本品种建仓达成，这就叫单品种初始头寸满仓。现在我们看一下这些公式有什么关系 期货单品种初始头寸杠杆倍率： （轻xx）--（重xx）--（单品种满xx） 股票单品种初始头寸杠杆倍率： （轻xx）--（重xx）--（单品种满xx） 外汇单品种初始头寸杠杆倍率： （轻仓）--（重仓）--1（单品种满仓） 期货单品种初始头寸的损失额占总资本的比率： %（小亏，可以不止损）--%（大亏，止损警戒线）--%（巨亏，必须止 损） 交易标的的正向波幅百分比*实际杠杆倍率=盈利百分比 交易标的的逆向波幅百分比*实际杠杆倍率=损失百分比