财务系数表（总）.docVIP

附表一 复利终值系数表 计算公式：复利终值系数=，F=P P—现值或初始值；i—报酬率或利率；n—计息期数；F—终值或本利和 附表一 复利终值系数表 续表 注：*〉99 999 计算公式：复利终值系数=，F=P P—现值或初始值 i—报酬率或利率 n—计息期数 F—终值或本利和 附表二 复利现值系数表 注： 计算公式：复利现值系数=，P=F P—现值或初始值；i—报酬率或利率；n—计息期数；F—终值或本利和 附表二 复利现值系数表 续表 注：*<0.0001 计算公式：复利现值系数=，P=F P—现值或初始值；i—报酬率或利率；n—计息期数；F—终值或本利和 NPV甲=8000×(P/F,12％,1)+9000×(P/F,12％,2)+7000×(P/F,12％,3)-15000=8000×0.8929+9000×0.7972+7000×0.7118-15000=7143.2+7174.8+4982.6-15000=4300.6( 元 ) NPV乙=6500×(P/A,12%,3)-18000=6500×2.4018-18000=15611.7-18000=-2388.3(元)甲方案的净现值大于0，可行；乙方案的净现值小于0，不可行。因此选甲方案。 PI甲=（4300.6+15000）/15000=1.287 PI乙=（-2388.3+18000）/18000=0.867 甲方案的现值指数大于1 ，可行；乙方案的现值指数小于 1 ，不可行。因此选甲方案。 甲： 乙方案：其每年的现金流量均相等，构成年金。 由：原始投资额 = 年现金净流量×年金现值指数，得：年金现值系数 =18000/6500=2.769；查年金现值系数表可知： 当 n=3 时，与 2.769 最相邻的是 2.775 和 2.723 ，所对应的利率分别为 4%和 5% 。利用 插值法计算 2.679 所对应的内含报酬率： 4% i2.775 2.769 ，解得： i=4.11% 。该值低于折现率 12% ，故乙 4% 5% 2.775 2.723 方案不可行； 甲方案：其每年的现金流量均不相等，不能构成年金，故只能采用逐一测试法 进行计算。过程如下： 由（ 1 ）中计算结果可知甲方案的净现值大于 0，说明甲的内含报酬 率大于 12% 。经过逐一测试，发现甲方案最靠近 0 的两个净现值是 744 和 -335 ，对应的利率分别是 25% 和 30% 。利用插值法计算净现 值为 0 时所对应的内含报酬率： 25% I 744 0 该内含报酬率大于折现 25% 30% 744 ( ； I=28.45%, 335) 率 12% ，也就是说甲方案为可行方案。 综合可见：甲方案为最优方案。 甲方案：1+ （ 15000-8000 ） /9000=1.78 （年） 乙方案：18000/6500=2.77（年） 甲方案的投资回收期短于乙方案的投资回收期，因此选甲方案。 附表三 年金终值系数表 注： 计算公式：年金终值系数=，F=A A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；F—年金终值或本利和 附表三 年金终值系数表 续表 注：*>999 999.99 计算公式：年金终值系数=，F=A A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；F—年金终值或本利和 附表四 年金现值系数表 注： 计算公式：年金现值系数=，P=A A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；P—年金现值或本利和 附表四 年金现值系数表 续表 注： 计算公式：年金现值系数=，P=A A—每期等额支付（或收入）的金额；i—报酬率或利率；n—计息期数；P—年金现值或本利和