我国a股上市标准.docxVIP

我国a股上市标准 我国股票市场是把有限责任公司股票，国有股份、国有控股民营企业股票及外商投资企业股票等分类经营的集中交易市场，是实现国家资本市场规律化运作的重要工具。为了使我国股票市场规范化和管理有序化，《证券法》、《中华人民共和国证券交易管理条例》、《中华人民共和国证券发行登记管理条例》和《中华人民共和国企业上市实施细则》4部法律法规对我国A股市场上市标准进行了明确规定，明确了上市企业的审核标准、上市条件和筹资限制等标准。 一、审核标准及上市条件 1、企业实际控制权正当及可溯源。企业控股股东、董事、监事及高级管理人员和关联方等，不得存在前述法律法规和监管政策不得存在的情形，和其他影响重大的不利事实。 2、外部法律依据正确且有效。企业必须严格保持其公司章程、各种合同、融资文件等外部法律依据的正确性和有效性，不被他人索赔，使上市公司营运不受重大障碍。 3、上市及发行条件达到规定要求。根据《中华人民共和国企业上市实施细则》的有关规定，企业办理上市前其所发行的股份均需以实物登记制形式挂牌交易，具有至少2年股票在全国中小板连续挂牌交易的历史记录，股份流通率至少达25%及以上；同时，已发行的股份总数应达到按照上市主板要求的最低数量和最低股本金额；公司财务报表及监管机构要求的重大财务报表附表、公司和主要股东的信息披露水平不能存在较大差异；公司资本运作及风险管理必须符合规定要求，公司股权结构较为合理且确保公司连续经营能力；公司营运状况较为良好、投资收益与预期持平或超出；公司未来发展前景不错。 二、筹资限制 1、关于上市以前的融资规模限制。《中华人民共和国企业上市实施细则》明确规定：上市以前的融资规模不得超过原股权结构的1.5倍；集中申报企业的融资规模不得超过原股权结构的1倍以上，可以不受此限制。 2、关于上市以后的融资限制。在上市以后，公司在本次发行和上市后两年内不得进行融资。此外，公司不得在上市之后超过发行后股权结构的1.5倍。根据《中华人民共和国证券发行登记管理条例》的有关规定，上市公司在融资过程中可以采取筹集资金数额占公司总股本比例不超过30%、有效委托登记机构全权决定等融资措施。 总之，上市股票的要求是严格的，包括企业实际控制权正当及可溯源，外部法律依据正确及有效，上市条件达到规定要求，以及采取筹资限制，保证股票市场的健康发展。