金融风险管理计算题.docxVIP

-本页仅作为预览文档封面， 使用时请删除本页- 1. 一个银行在下一年盈利的回报服从正态分布。期望回报为整体资产 的%,而标准差为整体资产的％。银行的权益资本占整体资产的4%,在忽 略税收的情况下，银行在下一年仍有正的权益资本的概率为多大？ 2. 解：由于银行的权益资本占整体资产的4%,因此银行在下一年仍有正的 权益资本的概率对应于银行的盈利大于资产的-4%的概率。 设银行在下一年的盈利占总体总产的比例为X,则X大于资产的-4% 的概率为P(X -4%)，由于银行在下一年的盈利的回报服从正态分布， 由题意有： P(X - P(X -4%) = 1 -P(X —4%) = 1 -N( -4% - 0.6%15% 4.6% 1.5% )=N (3.067) 即银行股票为正的概率为N (),其中N为标准正态分布，查表的其解 为%，因此在忽略税收的情况下，银行在下一年仍有正的权益资本的概率 为％。 3. 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美 元的欧式期权价格为美元，一个投资人认为股票价格会涨，但他并不知道 是否应该买入100股股票或者买入2000个(相当于20份合约)期权，这 两种投资所需资金均为9400美元。在此你会给出什么建议股票价格涨到 什么水平会使得期权投资盈利更好 解：设3个月以后股票的价格为X美元(X94) 当94 X 95美元时，此时股票价格