金融风险管理 课件 第7章 流动性风险的度量和管理.pptx

【本章要点】1. 流动性风险的定义、特征和影响因素；2. 流动性风险度量的主要模型和方法；3. 巴塞尔协议中的流动性风险度量方法；4. 流动性风险的管理流程、方法和工具；5. 流动性风险管理在中国的主要实践做法。Measurement and Management of Liquidity Risk流动性风险的度量和管理第 7 章1 流动性风险概述流动性风险的定义2市场紧密性市场深度市场弹性衡量流动性程度的三个维度凯恩斯认为，如果一种资产能够在不损失其价值的情况下而快速变现，那么这种资产就被认为具有较好的流动性。流动性体现了资产在金融市场中的变现能力。对于金融机构而言，流动性风险（Liqudity Risk）则是指无法在给定的时间点以所需的货币和指定的地点筹集到足够的资金以满足现金流出的需要（BIS，2010）。金融机构流动性风险的核心内涵在于不能以合理的成本足额履行到期的支付义务。 流动性风险概述3金融机构的流动性是动态的，涵盖市场流动性和融资流动性两个方面，并需综合考虑时间、金额等方面的变化。基于上述定义，可以从以下两个维度来辨识银行流动性的来源：流动性风险的来源基于资产端的流动性来源： 基于负债端的流动性来源种：银行不同种类资产创造的现金流以资产作为抵押融入资金资产清算资产证券化客户存款从同业融入资金通过资本市场筹集资金向央行申请流动性支持工具提取表外信贷额度 流动性风险概述流动性风险的来源4没有足够资金支付到期债权被迫出售资产若市场形势不佳或者资产流动性差，会导致资产无法出售，或无法以正常价格出售，从而遭受损失在资产无法出售或资产转让大幅折价的情况下，只能依赖外部融资来支付到期债务流动性风险的形成机制 市场发展趋势所引发的流动性风险交易和产品驱动来源事件驱动来源金融机构的流动性风险主要来自三方面： 对于金融机构而言，若是由于资产端出现短期或长期的短缺，而无法及时满足所欠的资金或为新的需求提供资金时，产生的风险就被称之为资产流动性风险；若是由于金融机构所筹集的资金突然发生波动，如需提前偿还或筹资成本上升而不得不放弃等因素影响时，此时引发的风险为负债流动性风险。 流动性风险概述流动性风险的主要特征5高关联性强传染性顺周期性隐蔽性和突发性在实践中，流动性风险往往是由其他风险引起的，与其他风险之间有着相互依存关系，很多风险的外在表现形式就是流动性风险。 流动性风险概述流动性风险形成的原因6内部因素06其他业务的影响010203资产与负债的错配银行经营目标和计划的影响银行声誉的影响0405贷款质量的影响债务负担的影响 流动性风险概述流动性风险的定义7经济发展情况的影响市场利率变动的影响金融政策的影响金融市场发展的影响国际资本流动的影响外部因素 流动性风险的度量总量分析法8 资产 负债 客户贷款和垫款 客户存款 债券投资 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 存放中央款项 卖出回购金融资产存放同业款项及拆出资金 已发行债务证券 买入返售金融资产 交易性金融资产 交易性金融负债流动性依次升高 银行资产负债表的流动性分析流动性风险度量的最基本方法就是对金融机构资产负债表中的资产、负债和所有者权益项目进行比较分析来判断流动性风险的大小。通过分析资产负债表中资产方和负债方不同项目之间的联系，可以对资产的流动性和融资的稳定性状况进行判断。从流动性风险管理的角度来看，为维持资产负债表的结构稳定，非流动资产需要用长期稳定的债务融资予以维持，而流动资产则可以使用短期可变的债务进行融资。 流动性风险的度量比率分析法9资产流动性指标流动资产比率贷款占总资产的比率净同业拆借比率中长期贷款比例流动资产比率＝流动性资产/总资产贷款占总资产的比率＝贷款/总资产中长期贷款比例＝余期1年以上(不含1年)中长期贷款期末余额/全部贷款期末余额净同业拆借比率＝（拆出金额-拆入金额）/总资产 流动性风险的度量比率分析法10负债流动性指标核心存款比率核心存款比率=核心存款/总存款核心负债比例核心负债率＝核心负债/总负债存款结构比率存款结构比率＝活期存款/定期存款资金来源集中度资金来源集中度＝代表性存款户存款余额/总负流动性风险的度量比率分析法11综合比率指标