2023年度化肥市场将明显分化.docxVIP

PAGE PAGE 2 2022年度化肥市场将明显分化 虽然国际化肥协会（IFA）不久前上调了2022年度全球化肥需求预期，认为受全球经济复苏和粮食短缺、粮价上涨等有利因素影响，今年全球化肥需求量将明显增加，化肥价格将整体上扬，行业盈利力量将有所增加。但综合各种因素分析，今年国内化肥市场在总体上扬的同时，将消失明显分化。其中，氮肥、钾肥价格可能持续小幅上涨，磷复肥价格大幅上涨的可能性微乎其微。  国家统计局公布的数据显示：2022年，我国化肥总产量6619.8万吨（折纯），同比增长2.52%。其中，磷肥产量1701.4万吨，同比增长20.2%；钾肥产量396.8万吨，同比增长12.7%；氮肥产量4521.1万吨，同比下降3.6%。这其中，尿素产量（实物）仅5470.2万吨，同比大幅下降7.3%。  统计数据还显示：2022年，在国内尿素减产432.8万吨的同时，全年共出口尿素702.5万吨，同比增长107.9%，这一增一减，相当于国内尿素供应量削减约800万吨，而且削减的800万吨全部集中在2022年8月份以后。这意味着：今年春耕期间，全社会承接上年度余存尿素量将削减约600万吨。  不仅如此，受自然?气供不应求、煤炭价格上涨和供应紧急等因素制约，今年以来，全国氮肥企业开工率持续走低，从记者调杳状况看，目前年产15万吨合成氨以下的中小氮肥企业的开工率仅30%，大中型氮肥企业装置平均负荷率也只有70%左右。另外，去年11月以来，尿素价格高位运行，淡储风险较大，受经销商化肥库存削减等因素影响，今年春耕期间，全国尿素供应将略显紧急。  从全年状况看，由于受煤炭资源整合、资源环境税上调，平安投入费用增加等因素推动，今年国内煤炭价格仍将持续走高。自然?气价格受国际油价上涨以及进口高价气带动，价格仍可能上调，进一步增加气头化肥企业生产成本，迫使更多化肥企业停产倒闭，全年氮肥产量将难以大幅度增加。  但工农业对尿素、合成氨的需求依旧强劲。其中，对尿素的需求将达5000万吨左右，加上出口部分，尿素市场今年总体供需平衡，局部或特别时间段供应还可能略显紧急，将推动尿素价格持续高位运行或小幅上涨。估计全年尿素出厂价将在1700～2300元（吨价，下同）之间波动，较2022年抬高300元以上。  钾肥方面，虽然经过“十一五”的进展，我国钾肥自给率已经由30%提升至50%左右，但供需缺口仍达500万吨。IFA推想：2022年度和2022年度，全球钾肥需求增速将分别达到18.9%和7.9%，同期钾肥有效供应力量仅分别增长1.9%和2.1%。供应量增长明显落后于需求增长，将导致今年全球钾肥供应紧急。海运费用和钾肥生产成本增加，以及全球对钾肥需求量增加，将推动国际钾肥价格不断走高。目前，国内60%含量钾肥出厂价仅2300～2450元，较去年11月下跌约500元。  信任随着春耕生产的到来，国内钾肥需求量将不断增加，推动钾肥价格小幅持续上扬。估计全年氯化钾出厂价将在2300～3200元，全年价格中枢将较2022年上翘400元。  受产能严峻过剩和出口限制等因素制约，磷肥市场今年的走势将明显弱于全球化肥市场，甚至难以走出有力度的上涨行情。统计显示：我国每年磷肥消费量1100万～1200万吨（折纯），2022年，我国磷肥产量创记录地达到1701.4万吨，同比增长20.2%，算上出口的约370万吨，国内实际供应量1330余万吨。即便全年消费量按1200万吨计算，也将过剩130余万吨。加上今年仍有300多万吨新增磷肥产能释放，产能过剩将愈发严峻。  2022年12月，财政部下发通知，对2022年化肥出口关税政策再次调整，核心是确保国内供应和价格稳定。其中，将磷肥施用旺季确定为1～5月和10～12月，较2022年延长2.5个月，这期间出口的磷肥，将被加征110%关税，基本关闭了磷肥出口的大门。同时，对磷肥施用淡季时的出口基准价进行了大幅下调，增加了淡季出口成本。受此影响，国内磷肥出口量今年将锐减至270万吨以下，加上新增产量，国内磷肥实际供应量将较2022年增加200多万吨，供大于求将更加明显。而且磷肥主要原料硫黄全球供应已经由紧缺转为过剩，价格难以大幅上扬，也不支持磷肥价格上扬。  因此，虽然受需求旺盛和成本增加等诸多因素拉动，今年国内化肥市场总体将好于去年，价格中枢将上移。但磷复肥价格大幅上涨的可能性很小。以磷酸二铵和磷酸一铵为例，估计全年主流出厂价将分别在2500～3300元和2300～3100元，全年平均价格将与去年基本持平。