2023年环保包装行业报告：替塑空间广阔.doc

环保包装：替塑空间广阔，关注纸浆模塑与可降解塑料制品龙头 目 录 环保包装解决方案：纸浆模塑、可降解塑料制品、纸制品 5 全球各地限塑政策驱动环保包装推广，餐饮具替塑一马当先 5 国内：进一步加强塑料污染治理，逐步扩大禁限塑范围 6 海外：限塑渐成全球趋势，各国政策陆续落地 6 大型企业履行社会责任，积极参与推广环保包装 7 市场规模：替塑餐饮具渗透率仍有限，行业规模快速增长 8 传统塑料餐饮具出口近 200 万吨，超过替代产品 2 倍 8 国内塑料外卖餐盒用量达百万吨，替代产品渗透率仅 20% 8 餐饮具需求持续增长，限塑推动下可降解产品增速更高 9 基于性能+成本+降解条件，看好纸浆模塑发展与国内可降解塑料应用 10 降解条件：可降解塑料需工业堆肥，纸浆模塑与纸制品限制更少 10 性能：可降解塑料适用范围广泛，纸浆模塑适合制作餐饮具 11 成本：纸制品＜纸浆模塑＜可降解塑料 11 环保包装产业链梳理 12 纸浆模塑：原材料布局意义重要，优秀企业盈利能力突出 12 纸浆模塑上游：蔗渣浆与竹浆供给具有较强区位属性 12 纸浆模塑制品：行业格局或将洗牌 13 可降解塑料制品：原料成本有望降低，龙头凭借改性技术率先占领市场 14 可降解塑料：产能瓶颈打开，价格有望下行 14 可降解塑料制品：竞争格局优于传统塑料制品，技术奠定先发优势 15 纸制品：上游议价能力强于下游，关注可降解塑料淋膜纸制品龙头 16 重点企业 16 家联科技 16 裕同科技 17 众鑫股份 18 风险提示 18 相关报告汇总 19 插图目录 图 1： 环保包装解决方案：纸浆模塑、可降解塑料制品、纸制品 5 图 2： 2022 年塑料制、纸制、纸浆模塑餐具出口量 8 图 3： 2022 年塑料制、纸制、纸浆模塑餐具对美国出口量 8 图 4： 2022 年塑料制、纸制、纸浆模塑餐具对欧盟出口量 8 图 5： 2022 年不同材质餐具对发达国家（除美国欧盟）出口量 8 图 6： 2020 年国内外卖餐盒材质分布 9 图 7： 2022 年国内塑料外卖餐盒用量测算 9 图 8： 2018-2022 年不同材质餐饮具出口增速 9 图 9： 国内餐饮外卖市场规模及增速 9 图 10： 家联科技传统与可降解塑料制品收入 9 图 11： 众鑫股份营业收入情况 9 图 12： 不同材质餐饮具单位成本对比（元/吨） 12 图 13： 恒鑫生活 2021 年产品售价（元/只） 12 图 14： 纸浆模塑产业链 12 图 15： 2021 年国内甘蔗产量分布 13 图 16： 2021 年国内竹浆产量分布 13 图 17： 2021 年餐饮类纸浆模塑各企业产量占比 14 图 18： 近三年餐饮类纸浆模塑主要企业平均净利率 14 图 19： PLA 产业链 14 图 20： PBAT 产业链 14 图 21： 国内 PLA 产能规模占比 15 图 22： 国内 PBAT 产能规模占比 15 图 23： PLA 规划产能情况 15 图 24： PBAT 规划产能情况 15 图 25： 2020 年塑料餐具及厨房用品出口金额占比 16 图 26： 2021 年主要企业 PLA 采购占国内表观消费量比重 16 图 27： 纸制品产业链 16 图 28： 家联科技营业收入与归母净利润（亿元） 17 图 29： 家联科技可降解塑料制品收入（亿元） 17 图 30： 裕同科技营业收入与归母净利润（亿元） 18 图 31： 裕同科技环保包装收入（亿元） 18 图 32： 众鑫股份营业收入与归母净利润（亿元） 18 图 33： 众鑫股份毛利率和净利率 18 表格目录 表 1： 环保包装应用领域 5 表 2： 《进一步加强塑料污染治理的意见》关于禁止、限制塑料使用的部分内容 6 表 3： 部分国家、地区禁止或限制塑料使用的政策 7 表 4： 不同材料适合降解的环境条件 11 环保包装解决方案：纸浆模塑、可降解塑料制品、纸制品 包装领域替代不可降解塑料的解决方案主要包括： 纸浆模塑/植物纤维制品：使用植物纤维加工调配成浆料，依据定制的模具，经真空吸附成型和干燥所制成的包装或容器。根据用途可能添加助剂或覆膜。 可降解塑料制品：一般指使用生物降解塑料制成的包装或容器；生物降解塑料，是在自然界和/或特定条件下，经由自然界存在的微生物作用，可以最终完全降解成二氧化碳和/或甲烷、水、矿化无机盐、生物质等的塑料。可降解塑料种类众多，目前产业化程度较高的主要有 PLA、PBAT、PBS；其他具有前景的包括 PHA 等。根据原材料的不同，可降解塑料分为生物基可降解塑料（如 PLA）、石油基可降解塑料 （如 PBAT、PBS）。 纸制品：使用特定纸种制成的包装或容器，根据用途可能进行表面涂布或淋膜（例如 PLA 塑料淋膜