中国制造业产业转移之东南亚各国投资成本（电、水、人工、税负等）分析.docx

? ? ? ? ? 中国制造业产业转移之东南亚各国投资成本（电、水、人工、税负等）分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 成本是对外投资考虑的重要因素之一，主要考量用电、用水、人工、用地、融资、税负等6 方面的成本。 仅印尼、缅甸、老挝用电价格低于中国，其余东盟五国均高于中国。从工业用电价格来看，2018 年中国平均电费为0.10 美元/度，东盟各国中印尼（0.03 美元/度）、缅甸（0.07 美元/度）、老挝（0.07 美元/度）等三个国家低于中国，其余5 个国家电价均高于中国，用电成本相当于菲律宾的86%、柬埔寨的78%、泰国的75%和越南的65%。 从工业用水价格来看，中国平均水费为0.47 美元/立方米，东盟八国中仅缅甸、柬埔寨、老挝用水价格低于中国，其余国家均高于中国，其中菲律宾的用水价格为0.96 美元/立方米，比中国高出一倍还多，中国用水成本相当于马来西亚的94%、印尼的90%、泰国的60%、越南的59%和菲律宾的50%。 2017 年中国和东盟八国工业用电价格 资料来源：《对外投资合作国别（地区）指南》，CEIC 2017 年中国和东盟八国工业用水价格 资料来源：《对外投资合作国别（地区）指南》，CEIC 从土地成本来看，东盟各国差异较大，且各国区域内的土地成本也存在较大的差异。中国近五年（2014-2018 年）100 城市工业用地平均成本为66.5美元/平方米，但各区域差异较大，珠三角价格最高，中东部价格最低，珠海近五年平均成交地价为136 美元/平方米，沈阳为63 美元/平方米，苏州为57 美元/平方米，成都为45 美元/平方米，南昌为29 美元/平方米。 2014-2018 年中国部分城市工业用地价格 资料来源：Wind 以东盟八国工业用地最低价格与中国进行对比，马来西亚、菲律宾、柬埔寨、缅甸的工业用地出让价格与中国相当。而越南、印尼、老挝、泰国明显高于中国。 中国和东盟八国土地成本对比 资料来源：Wind 中国劳动力成本明显高于东盟八国。从人工成本来看，2018 年中国工人的人均月收入为807 美元/月，东盟八国中马来西亚的人工成本最高，为594 美元/月，泰国为484 元/月，其余国家均低于300 美元/月，缅甸人均月收入仅为112 美元/月。 2018 年中国和东盟八国工人人均月收入 资料来源：Wind 中国贷款利率要明显低于东盟八国。中国近四年的贷款平均名义利率为5.6%，仅高于泰国和马来西亚，其他6 国均高于中国，最高的是柬埔寨为15.5%；从实际平均利率来看，中国要明显低于东盟八国，中国近四年的实际平均利率为2.4%，泰国在东盟八国中最低为2.7%，柬埔寨最高为12.6%。 2015-2018 年中国和东盟八国各期限加权平均贷款名义和实际利率 资料来源：Wind 中国私人部门税率明显高于东盟八国。从东盟八国和中国的实际税率对比来看，2018 年中国私人部门税收占利润的比重为64.9%，明显高于东盟八国，其中菲律宾为东盟八国中最高为42.9%，柬埔寨最低为21.7%。尽管私人部门税率中国较高，但从各国企业所得税税率来看，中国企业所得税率为25%，处于东盟八国的中间水平，菲律宾和泰国最高，企业所得税税率为30%，老挝最低，为10%。 2018 年各国私人部门税收占利润比重 资料来源：World Bank 中国和东盟八国企业所得税税率 资料来源：《对外投资合作国别（地区）指南》 但需要注意的是，各国为吸引外来投资，对外资企业都采取了不同水平的低税率或免税政策来吸引外商投资。东盟八国大部分都采取了2-15 年的免税或减税政策。而目前外商投资中国内地企业一般按照15%企业所得税的税率征税，减免项目较少。 各国外商投资税收政策 资料来源：《对外投资合作国别（地区）指南》2018 版 ? -全文完-