《企业风险管理》第1章 风险概述.pptxVIP

第一章 风险概论本章主要内容风险的概念和特征风险的类型风险的构成要素风险的定量表达经济主体的风险态度及度量1.1风险的概念和特征1.1.1 风险的概念风险是损失的不确定性，是各种造成损失的风险事故发生的不确定性；现实中，尤其是主观期望与客观实际之间的不确定性，这种不确定性有的是可以运用数学、统计学的方法估计出来的。1.1.2 与风险有关的两个术语1．损失原因损失原因是指能够带来或造成损失的因素，诸如火灾、暴风、盗窃等，都是造成财产损失的原因。2．危险因素危险因素是指引起或增加因某种损失原因产生的损失机会的条件，即危险因素的产生和发展会影响损失原因的进化发展。1.1.3 风险的特征风险的特征是风险所具有的一些特性。概括起来，风险的特征主要表现在以下几个方面。风险具有突发性风险具有损害性风险具有客观性风险具有不确定性（或随机性）风险具有动态性1.2 风险的类型1.2.1 风险的分类依据不同的划分标准，风险可以划分为不同的种类。1．依据风险产生的原因划分风险可以分为自然风险、社会风险、政治风险和经济风险。2．依据风险产生的环境划分风险可以划分为静态风险和动态风险。3．依据风险造成的损失的范围划分风险可以分为基本风险和特定风险。4．依据风险的性质划分风险可以分为纯粹风险和投机风险。1.2.2 纯粹风险的类型纯粹风险是只能带来损失，不可能带来收益的不确定性，可以分为可保风险和不可保风险两类。企业和个人面临的纯粹风险大致可以分为以下几种。人身风险财产风险责任风险违约风险风险因素积聚变化导致风险事故可能带来损失1.3 风险的构成要素1.3.1 风险因素风险因素是指引起或增加风险事故发生的可能性，它是导致风险事故发生或产生损失的先决条件。风险因素是风险事故发生的潜在原因。根据性质不同，风险因素可以分为实质风险因素、道德风险因素和心理风险因素三种类型。实质风险因素道德风险因素心理风险因素1.3.2 风险事故风险事故也称风险事件，是指引起损失的直接原因。也就是说，风险事故是促使风险因素由最初的可能变为现实的事件。1.3.3 损失损失是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。一般来说，按照损失的内容划分，可以将其分为下列四种。1．实质损失2．费用损失3．收入损失4．责任损失1.3.4 风险因素、风险事故和损失的关系风险因素的存在增加引起风险事故，而风险事故一旦发生，便会导致损失。从风险因素和风险事故间的关系来看，风险因素只是风险事故产生并造成损失的可能性，风险因素致使引起损失的条件，并不会直接导致损失。风险因素是产生损失的潜在原因，而风险事故是导致损失的直接原因，损失是风险事故所带来的不利后果。1.4 风险的定量表达1.4.1 风险型结果的度量1．均值2．随机结果的其他表示方法中位数 是指把所有可能取值按从小到大排列，处在中间位置的那个数。对于未分组数据。设有N个数据，如果N为奇数，则中位数取第 位上的变量为中位数；如果N为偶数，则取第 和 位上的两个变量的平均数作为中位数。模数是指在所有可能的数值中出现的频率最高的那个数。1.4.2 风险的定量表示1．方差风险作为实际结果与预期结果的偏离，用方差（或标准差）表示正好可以表征这一特征。2．风险的其他表示方法除方差之外，还有其他的方式来度量风险，甚至有时候这些方式可能更能表达出风险在某些方面的特征。（1）内四分位（2）半方差（3）平均绝对偏差例题1-1：已知某企业的收益可能值和概率，计算其方差、半方差和绝对方差。概率收益值0.1160.2180.4200.2240.1252010-03-101.5 经济主体的风险态度及度量1.5.1 风险态度的经济学解释1．效用理论效用，即心理满足感，是经济学中最常用的概念之一。一般而言，效用是指对于消费者通过消费或享受闲暇等使自己的需求、欲望等得到满足的一个度量，是经济主体对占用经济资源的主观反应。资本的效用表现为资本的有用性，即资本报酬；资本报酬的效用表现为对资本使用的心理满意度。效用曲线是在以经济资源为横轴，以代表经济主体满意度的值为纵轴的坐标系中描绘的曲线。曲线的形状反映了经济主体对资本或财富的主观态度。2.2 风险规避及其度量2.2.1风险态度的经济学解释效用理论心理的满足感受边际效用边际效用递减效用曲线与风险态度假设一个赌局G(a,b:α),其中a,b表示两种结果，其中a较为有利，其出现的概率是α对于这样一个不确定的量的值，其效用 即：不确定值的效用是各种可能值效用的期望值。1.5.2 风险规避程度的Markowitz度量既然人们对风险有规避的态度，那么针对一个具体的风险，人们会如何评价？人们对一个风险的评价决定了他们为规避这个风险愿意放弃的财富数量，这在风险管理中有现实意义，因为人们购买保险就是在付出一定的代价以后