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国企改革释放政策红利 北上广三地概念股再迎“升”机 编者按：据悉，目前国资委和相关部门正在加快研究和制定被称为国家版的国企改革总体方 案：《关于深化国有企业改革的指导意见》。该方案最快有望在年内出台。自上海率先公布 《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》，打响新一轮国资国企改革“第一枪” 之后，近期，约有 20 个省市公布国企改革方案。对此，分析人士建议，对比目前各省的国资基础和改革推进力度，资产证券化率提高空间较大、国资基础较好的区域，未来国资改革 红利较强。 在本报连续两日对江西、天津、黑龙江、浙江、湖北和江苏等六地区进行报道后，今日本文特对国有企业相对集中的北京、上海和广东等三地及其相关概念股进行分析解读，以供 投资者参考。 北京 改革方案“京味”十足 据市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分北京地区共有上市公司229 家，其中包含三元股份、首钢股份、北巴传媒、北京城建等地方国企 32 家，央企 78 家。 市场表现方面，在上述国企改革入概念股中，7 月 22 日以来截至昨日，除*ST 传媒、农发种业等 7 只个股期间停牌外，仅瑞泰科技股价出现下跌，其余个股均实现上涨，其中，中国软件（59.21%）、钢研高纳（47.83%）、中水渔业（43.69%）、歌华有线（40.12%）等个股期间累计涨幅均超过 40%。 月 5 日，北京市委市政府召开北京市深化国资改革推进会，同时印发了《关于全面深化市属国资国企改革的意见》，其中明确提出，本市国有资本集中度将大幅提高，80%以上 的国有资本集中到提供公共服务、加强基础设施建设、发展前瞻性战略性产业、保护生态环 境、保障民生等领域。此外，改革方案中围绕京津冀发展以及治理北京市“城市病”等方面提出了相关措施，其中重点提及要和央企、中关村企业、区县企业互相参股，有很浓的“京 味”。 对于国企改革入的投资机会，光大证券表示，建议根据北京的国企改革特点以及城市的 功能定位，结合改革试点的几个方向叠加效应选择受益标的。具体来看，一是国有资本退出 竞争领域带来的投资机会：在竞争领域的北京市属上市国企，隶属于商贸和生活服务等大消 费板块的上市公司居多，建议关注首商股份、王府井、首旅酒店、全聚德、三元股份、燕京 啤酒、同仁堂；二是城市公用事业和民生领域，推荐首创股份、中关村。此外，涉及京津冀一体化推进的企业，也可重点关注。 上海 迎来三大投资机会 据市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分上海地区共有上市公司204 家，其中包含上港集团、上海九百、氯碱化工、龙头股份、上海机场等地方国企 70 家，央企 35 家。 市场表现方面，在上述国企改革概念股中，7 月 22 日以来截至昨日，除 5 只个股期间停牌外，仅上海普天、东风科技等 2 只个股股价出现下跌，其余个股均实现上涨，其中，长江投资（60.29%）、*ST 钢构（46.75%）、新华传媒（42.90%）、中海科技（41.39%）、中视 传媒（41.27%）等个股期间累计涨幅均超过 40%。 去年 12 月 17 日，上海市便正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》， 从国资管理、国资布局、国有企业分别确立了目标。而今年7 月 7 日，上海市再度推出《关于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见（试行）》，提出了推进国有企业 公司制股份制改革、优化国有企业股权比例结构、开放性市场化双向联合重组、实施股权激 励和员工持股等四方面实施改革措施。而业内人士纷纷表示，作为承接“上海国资国企改革 20 条”的细化版，上海国资国企的改革思路和具体实践较为全面，将为其他省市的国资国企改革提供指导。 对于上海国企改革的投资机会，中银国际证券表示，国企改革被资本市场视为2014 年最重要的投资机会，按照上海国资国企本次改革四个主要方向，总结出以下三大投资机会： 第一，推进核心资产上市的集团公司。重点关注拥有较多未上市资产的国资集团，投资者可 积极关注光明集团以及上海华谊集团的资产重组。相关投资标的包括光明集团的金枫酒业、 海博股份、上海梅林、光明乳业，上海华谊集团则有三爱富、双钱股份、氯碱化工3 家上市公司；第二，关注重点产业链重组的投资机会。上海六大重点集团中，目前只有上海电气和 华谊集团没有完成资产整合，今年是重组推进的重点年，投资者可积极关注上海电气的自仪 股份以及华谊集团的三爱富；第三，持续关注市值利润考核、股权激励改善经营效率的上市 公司。如上海梅林、友谊股份、新世界、豫园商城、老凤祥、益民集团、上海医药。 广东 五维度挖掘国企标杆 据市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分广东地区共有上市公司195 家，其中包含粤电力A、中山公用、广州浪奇、广电运通等地方国企 39 家，央企 10 家。 市场表现方面，在上述国企改