清华大学《金融风险管理》笔记-期末复习重点知识整理.pdfVIP

金 融 风 险 管 理 第1 章 引 言 1. 阿尔法 假定投资组合的真实回报大于预期回报，即RP RF +β(RM −RF )，我们可 以说，对于一定数量的系统风险而言，资产组合经理产生了更为突出的回报，而 额外回报量为α RP −RF −β(RM −RF )，该额外回报通常被称为由资产组合经 理产生的阿尔法。 第2 章 银 行 1. 资本充足率 资本充足率（Capital Adequacy Ratio ），也称为资本风险（加权）资产率 （Capital to Risk （Weighted ）Assets Ratio，简称CRAR ），是指一个银行的资本 总额与加权风险资产总额的比例。 2. 存款保险 存款保险，或称存款保障，为各地政府为了稳定金融秩序之安定，保障存款 人权益、而成立的一种以针对银行等金融业为加保人的保险制度。 3. 首次公开发行 首次公开发行（initial public offering ，IPO ）是拟上市公司首次在证券市场 公开发行股票募集资金并上市的行为。这些股票的上市一般是通过代销形式。 4. 荷兰式拍卖 一些公司用荷兰式拍卖（Dutch auction ）的方式来进行IPO 发行，在一个 常规的 IPO 发行过程中，发行公司要提供一个招股说明书并进行路演，购买股 票的单一或公司客户要注明自身想买入股票的价格和数量，股票首先卖给提供最 高索取价的客户，然后卖给提供次高索取价的客户，并依此类推，直到股票全部 售完为止。全部成功中标者所得到的最后价格为将所有股票分配完时最后投标者 所提供的最低投标价格。 5. 毒丸计划 投行对已成为并购目标的公司提供服务，有时投行可以为公司提供避免被并 购的应对措施，这些措施被称为毒丸计划（poison pill ）。 1 6. 发起 - 配售模式 近年来，银行扮演的角色越来越侧重于发行贷款但并不持有贷款，银行将贷 款进行打包、分类，然后再将其卖给投资人，这种经营模式即为银行运作的发起 - 配售模式（originate-to-distribute ）。 7. 银行所面临的风险 银行所面临的风险包括信用风险、市场风险及操作风险，还有流动性风险。 第3 章 保险公司和养老基金 1．定期寿险 定期寿险（term life insurance ）有时也被称为暂时寿险（temporary life insurance ），这种合约只持续一定的年限，如果投保人在保险期内死亡，保险公 司会向合约中指定的受益人支付赔偿，赔偿数量等于保单面值所示的赔偿额；如 果投保人在合约期限内没有死亡，保险公司不会支付任何赔偿。 2 ．终身寿险 终身寿险（whole life insurance ）有时也被称为永久寿险（permanent life insurance ），这种保险合约为投保人终生提供保险，投保人在其余生内每月或每 年定期向保险公司支付保费，在投保人死后，保险公司向投保人指定的受益人提 供赔偿。 3．长寿风险 长寿风险（longevity risk ）是指医学进步以及生活方式改变使人类寿命延长， 从而给保险公司业务带来的风险。 4 ．死亡风险 死亡风险（mortality risk ）是指战争、类似艾滋病（AIDS ）的传染病以及 西班牙感冒（Spanish flu ）等流行病事件使人类寿命降低而触发的风险。 5．道德风险 道德风险 （moral hazard ）是因为保险合约的存在造成持保人的行为与不持 有保险时的行为有所不同，从而触发的风险，这种行为的不同往往会增大保险公 司的风险，预期赔偿也会增大。 6．逆向选择 逆向选择（adverse selection ）是用来描述保险公司在提供保险之前不能区分 好的风险和坏的风险而带来的问题。 7．养老金计划 养老金计划是公司为其雇员创立的，一般来讲，在雇员