财务战略与预算培训课程.pptxVIP

第四章 财务战略与预算;本章目录;1、理解财务战略的特征和类型 2、掌握SWOT分析法的原理及应用 3、理解财务战略选择依据和方式 4、理解全面预算的构成、作用和依据 5、掌握筹资数量预测的依据和方法 6、掌握利润预算的编制 7、掌握财务状况预算的编制;重点： 1.理解财务战略的特征和类型。 2.筹资数量的预测方法、利润预算的编制和财务状况预算的编制。;4.1 财务战略;4.1.1 财务战略的含义与特征;2.财务战略的特征; 4.1.2 财务战略的分类;1.财务战略的职能类型;2.财务战略的综合类型;4.1.3 财务战略分析的方法;1.SWOT分析法的含义;2.SWOT的因素分析;2.SWOT的因素分析;2.SWOT的因素分析;3.SWOT分析法的运用;3.SWOT分析法的运用;;4.1.4 财务战略的选择;1.财务战略选择的依据;2.财务战略选择的方式;4.2 全面预算体系;4.2.1 全面预算的含义及特点;4.2.2 全面预算的构成;4.2.3 全面预算的作用;4.2.4 全面预算的依据;4.2.5 全面预算的组织与程序; 4.3 筹资数量的预测;4.3.1 筹资数量预测的依据;影响筹资数量的因素： 1.法律方面的限定 1）注册资本限额的规定 2）企业负债限额的规定 2.企业经营和投资的规模 一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。 3.其他因素 利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等 ;4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法;1.因素分析法 因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。 因素分析法的基本模型是：;2.因素分析法的运用 例如，某公司上年资本实际平均占用量为2000万元，其中不合理部分平均占用额200万元，预计本年比上年销售增长5%，资本周转速度加快2%，则本年度资本预测量为： （2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（万元）;3.运用因素分析法需要注意的问题 （1）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要量的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因素与资本需要量之间的关系，以提高预测的质量。 （2）因素分析法限于企业经营业务资本需要量的预测，当企业存在新的投资项??时，应根据新投资项目的具体情况单独预测资本需要量 （3）运用因素分析法匡算企业全部资本的需要量，只是对资本需要量的一个基本估计。（并不准确） ;4.3.3 筹资数量的预测：回归分析法;1.回归分析法的原理 回归分析法是假定资本需要量与营业业务量（如销售数量、销售收入）之间存在线性关系而建立的数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。其预测模型为： Y=a+bX 式中，Y表示资本需要总额；a表示不变资本总额；b表示单位业务量所需要的可变资本额；X表示经营业务量。;不变资本是指在一定的营业规模内不随业务量变动的资本，主要包括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资金。 可变资本是指随营业业务量变动而同比例变动的资本，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。;2.回归分析法的运用 例4-2：某企业20×4—20×8年的产销数量和资本需要额如表4-2所示。假定20×9年预计产销数量为7.8万件。试预测20×9年资本需要总额。;筹资数量预测的基本过程是： （1）计算整理有关数据。根据前页表的资料，计算整理出下表的数据。;（2）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，即 则有 求得a=205，b=49，即不变资本总额为205万元，单位业务量所需要的可变资本额为49万元。;（3）确定资本需要总额预测模型。将a=205，b=49代入Y=a+bX，得到预测模型为： Y=205+49X （4）计算资本需要总额。将20×9年预计产销量7.8万件代入上式，经计算，资本需要总额为： 205+49×7.8=587.2(万元);3.运用回归分析法需注意的问题 （1）资本需要额与营业业务量之间线性关系应符合历史实际情况，预期未来这种关系将保持下去。 （2）确定a，b两个参数的数值，应利用预测年度前连续若干年的历史资料，一般要有3年以上的资料，才能取得比较可靠的参数。 （3）应当考虑价格等因素的变动情况。在预期原材料、设备的价格和人工成本发生变动时，应相应调整有关预测参数，以取得比较准确的预测结果。;4.3.4 筹资数量的预测：营业收入比例法;1.营业收入比例法的原理 营业收入比例法（销售百分比法）是根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的