“薪火”量化分析系列研究（三）：红利低波的增强方案.docxVIP

证券研究报告 | 金融工程研究 2023 年 08 月 16 日 量化分析报告 “薪火”量化分析系列研究(三) 红利低波的增强方案 全文简介： 本文针对最近表现强势的红利低波指数( H30269.CSI)进行研究， 从两个维度出发，利用三种方法构建了表现更强的红利低波组合。 红利低波指数长期表现稳定。 2014 年至今， 红利低波全收益指数录得 13.26%的年化收益，相比之下沪深 300 全收益的年化收益仅有 7.98%。 同 时红利低波全收益指数回撤和波动也低于沪深 300 全收益。 按照红利低波的编制方案构建组合存在一些缺陷。若直接仿照红利低波指数 的编制方案构建组合存在调样周期过长的