2023年农资行业分析报告.doc

2023年农资行业分析报告 2023年4月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、土地改革加速规模农业发展 PAGEREF Toc374051702 \h 3 1、土地流转的必要性 PAGEREF Toc374051703 \h 3 （1）未来仍需大力发展城镇化 PAGEREF Toc374051704 \h 3 （2）人均耕地面积低，必须提高耕地使用效率 PAGEREF Toc374051705 \h 3 2、土地流转的发展现状 PAGEREF Toc374051706 \h 5 （1）土地流转面积快速增长 PAGEREF Toc374051707 \h 5 （3）目前存在的问题 PAGEREF Toc374051708 \h 7 3、改革超预期，土地流转有望加速 PAGEREF Toc374051709 \h 8 二、龙头崛起，农资公司前景广阔 PAGEREF Toc374051710 \h 9 1、农资行业现状：市场分散，效率低 PAGEREF Toc374051711 \h 9 2、土地流转有利于龙头公司崛起 PAGEREF Toc374051712 \h 10 3、农资行业进入整合期 PAGEREF Toc374051713 \h 11 4、农药公司受益程度更高 PAGEREF Toc374051714 \h 12 三、看好农药制剂和复合肥 PAGEREF Toc374051715 \h 13 1、诺普信：拐点来临，布局长远 PAGEREF Toc374051716 \h 13 2、金正大：冠军企业，发展迅速 PAGEREF Toc374051717 \h 14 3、史丹利：复合肥明星企业，快速发展可期 PAGEREF Toc374051718 \h 15 一、土地改革加速规模农业发展 1、土地流转的必要性 （1）未来仍需大力发展城镇化 增速较快，差距仍然较大。从1978 年到2023 年，中国城镇人口从1.72 亿人增加到6.9 亿人，城镇化率从17.92%提升到52.57%，年均增长1 个百分点。尽管中国城镇化速度相对较快，但是与发达国家相比，中国城镇化率仍有较大差距。 中国未来仍将大力发展城镇化。城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在。十八大报告中明确指出，要增强中小城市和小城镇产业发展、公共服务、吸纳就业、人口聚集功能。加快改革户籍制度，有序推进农业转移人口市民化，努力实现城镇基本公共服务常住人口全覆盖。可见，未来中国仍将大力发展城镇化。 （2）人均耕地面积低，必须提高耕地使用效率 耕地资源约束城镇化发展。大力发展城镇化必然需要更多土地，然而我国耕地资源有限。根据世界银行统计，从1980 年至2023 年，随着人口增长和城镇化率提升，中国人均耕地面积从0.1 公顷下降至目前0.08 公顷。不仅大幅低于农业强国阿根廷、巴西、美国等国，也远低于全球约0.21 公顷的平均水平。为保障粮食安全，有限的耕地资源将约束城镇化的发展。 推进城镇化必须提高耕地使用效率。解决城镇化与土地的矛盾就必须提高耕地的利用效率，但中国现有耕地的使用效率却并高。根据世界银行统计，以2023 年美元平价计算， 中国农业生产效率1980 年的224 美元/人，2023 年为713 美元/人，32 年平均增速仅为3.83%，显著低于中国GDP 增速。2023 年同比看，美国2023 年农业部门人均增加值5.72 万美元，日本3.93 万美元，高收入国家平均为2.2 万美元，巴西4700 美元， 中国仅681 美元，农业效率较中等收入国家平均水平低接近3 成。 土地流转是提升农业生产效率的有效手段。导致中国农业生产效率较低的主要原因有两个：1、农村大部分青壮年劳动力外出打工，土地由家人（大多非青壮年劳动力）耕种甚至直接抛荒。2、较低的人均耕地面积限制了规模化种植和农业科技的推广。参考国外发达国家的经验，土地流转，将有限的耕地资源集中在少数专业种植户集约化种植， 是提升农业生产效率的有效手段。 2、土地流转的发展现状 土地流转是指拥有土地承包经营权的农户将土地经营权（使用权）转让给其他农户或经济组织，即保留承包权，转让使用权。 （1）土地流转面积快速增长 中国土地流转面积快速增长。近几年中国土地承包经营权流转面积快速增长，2023 年约为6372 万亩，仅占家庭承包耕地总面积的5.2%。到2023 年，土地流转面积快速增长到2.7 亿亩，增长3.24 倍，占家庭承包耕地总面积的占比也迅速提高到21.5%。 经济发达地区土地流转比例较高。根据2023 年统计数据，我国农村土地承包经营权流转的市