美式期权定价；CRR二叉树定价；最小二乘蒙特卡洛模拟；豆粕期权.docVIP

PAGE PAGE 3 摘要 本文运用两种不同的方式对美式期权进行定价方面的研究，所选取的对象为豆粕期权，采取美式期权中最常用的两种方法，分别是二叉树（CRR）定价法和最小二乘蒙特卡洛模拟（LSM）定价法，进行实证与对比。 近年来，我国的衍生品市场日渐发展，期权在套期保值上的作用也越来越受到人们重视，而美式期权由于其可提前执行的特点更是成为期权定价研究中的热点问题。截止到本人调研之时，我国拥有上证50ETF和三个商品期货期权。首先发行的是豆粕商品期权，其行权方式为美式，其次是白糖和沪铜期权，但上证50ETF和沪铜期权都为欧式期权，所以我们选取豆粕作为实证分析的对象。 本文第一章内