美式期权定价研究现状.docxVIP

PAGE PAGE 1 摘要 美式期权作为一种重要的金融衍生工具，其定价是一个核心问题。2001年，F.A.Longstaff和E.S.Schwartz提出了最小二乘蒙特卡洛（LSM）模拟方法以解决美式期权定价过程中条件期望的估计问题。本文介绍了LSM模拟方法的基本原理，并详细推导该方法如何模拟美式期权的价值。通过分析发现，在最小二乘法拟合时，基函数的选择非常重要，可能对模拟结果造成影响，因此本文使用三个不同的基函数，利用Excel、Matlab等软件对IBM美式看跌期权进行定价研究，并给出该期权最后交易价格（真实值）。结果表明，期权价值模拟值与真实值基本吻合，基函数的选择对于最